显示面板产业链分析.docx

《显示面板产业链分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《显示面板产业链分析.docx（17页珍藏版）》请在第壹文秘上搜索。

1、显示面板产业链分析一、行业定义显示器面板可分为非自发光和自发光两大类，TFT-LCD面板占据市场主导地位，OLED主要用于高端产品，MiCrOLED仍处于早期商品化阶段。非自发光面板以LCD为主，涵盖低端的TN、STN、CSTN面板，主流的TFT-LCD（配备LED背光），以及更高端的量子点QLED和MiniLED背光TFT-LCD面板，还有LGD特有的QNED技术。尽管这些非自发光面板在轻薄和画质方面不及自发光面板，但因成本较低，成为市场主流。自发光面板方面，尽管具备高对比度、广视角、低能耗、快速响应和可折叠等优势，但面临技术和材料挑战。OLED面板存在蓝光寿命短和有机材料易受环境影响的问题

2、，且生产过程复杂，限制了尺寸扩大。印刷式OLED发展缓慢，良率不高，主要应用于智能手机和可穿戴设备。MicroLED和MiniLEDRGB在广告牌市场面临高成本和技术挑战，2023年仅有少量商品化，尚未实现大规模生产。显示面板分类LCD最普及的显示面板技术优势：价格低廉、寿命长劣势：面板较厚、可视角度受限高电视、笔记本电脑、手机MiniLED像素点距离为100-200微米优势：厚度薄、亮度及解析度高,且适合做异形切割劣势：价格较高高电视、穿戴装置MicroLED将LED背光源微缩化、矩阵化,使显示屏幕像素点距离为30微米优势：画质超优化、亮度提升劣势：巨量转移技术尚未成熟低暂无QLED背光源以

3、2-10纳米导电晶体作为材料,且除去滤光片、偏光片优势：亮度及解析度提升劣势：制程难度极高低高阶电视无背光源OLED没有背光模组优势：轻薄、可弯折、广视角、低耗能、高色彩对比度工势：制程技术高、关键制造设备由日本厂商独占，资本支出高昂低智能手机、电视特色及优劣势良率代表终端TFT-LCD面板占据市场主导地位，OLED主要用于高端智能手机、可穿戴设备和AR产品。MicroLED仍处于早期商品化阶段，高价格限制了销量，降低成本是实现广泛应用的关键。二、显示面板产量(一)全球显示面板产量全球显示面板产量将从2023年3亿平方米增长至2028年3.3亿平方米，未来五年复合增长率为2.0%,其中OLED

4、面板产量将从2023年1970万平方米增长至2028年3070万平方米。目前LCD显示面板广泛覆盖电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、商用显示屏等各类显示领域占据全球显示面板90%以上的产量。根据头豹研究院预测，全球LCD面板产量将从2023年2.9亿平方米增长至2028年3.0亿平方米，未来五年复合增长率为1.4%oOLED显示面板由于对比度高、响应速度快、灵活性强和能效高等综合原因逐渐成为高端显示市场的首选对传统的LCD显示技术产生了明显的替代效应，尤其在智能手机、电视和其他先进显示设备领域。尽管OLED的生产成本曾经较高，但随着技术进步和生产规模的扩大，OLED正逐步改变显示行业的

5、格局。根据头豹研究院预测，全球OLED面板产量将从2023年1970万平方米增长至2028年3070万平方米，未来五年复合增长率为9.3%。全球LCD面板产能的增长主要依赖于中国。除了中国和印度之外,由于LCD产线淘汰，其他国家的LCD面板产能呈下降趋势。印度预计将在2024年新建一条8.6代面板生产线，但由于该国缺乏尖端制造的经验和技术积累，专家预测其产能扩张不会太快，根据头豹研究院预测，全球显示面板产量将从2023年3亿平方米增长至2028年3.3亿平方米，未来五年复合增长率为2.0%o全球显示面板产量，2021-2028E2021202220232024E2025E2026E2027E2

6、028E（二）我国显示面板产量未来我国LCD显示面板增长趋势趋于平缓；OLED方面，预计在2026年前后全球占有率将达到约65.9%；我国面板产量将从2023年2.1亿平方米增长至2028年2.6亿平方米，年均复合增长率4.4%o2023年，中国LCD显示面板占全球产量的73%,未来增长趋势趋于平缓。主要原因包括:一方面，中国短期内未有新建LCD工厂，限制了产能的扩张；另一方面，下游市场对LCD的总体需求不够强劲。此外，考虑到全球主要的LCD产能集中在中国，厂商可能会联合控制产能的增长速度，以提高LCD面板的价格。综合来看，未来几年中国LCD产业的增长将受到多方面因素的制约。根据头豹研究院预测

7、，中国LCD面板产量将从2023年2.08亿平方米增长至2028年2.44亿平方米，年均复合增长率为3.2%。2023年中国OLED产量占全球比例为22.8%,为了进一步加强在这一领域的竞争力，中国面板厂商采取了低价策略，并在汽车等领域广泛推广OLED技术的应用，预计在2026年前后全球占有率将达到约65.9%,根据头豹研究院预测，中国OLED面板产量将从2023年450万平方米增长至2028年2,230万平方米，年均复合增长率37.7%o止匕外，中国OLED中小尺寸市场占有率也有望在未来五年内以10%的增速增加。预计随着大尺寸OLED产能的快速建设投产，OLED电视的成本将大幅下降，从而可能

8、推动其销量的增加。根预测，中国显示面板产量将从2023年2.1亿平方米增长至2028年2.6亿平方米，年均复合增长率4.7%oCAGR21-2324-28E43.0%40.62021202220232024E2025E2026E2027E2028E中国显示面板产,2021-2028E2021202220232024E2025E2026E2027E2028E（三）LCD面板产量266.32023年显示面板出货量较2022年有一定增加，达到208.5百万平方米，预计未来中国LCD面板产量还将持续增加，20242028年以3.2%的年均复合增长率在2028年增长至244.0百万平方米。2023年伴随

9、下游市场需求逐步进入复苏周期，实际出货量较2022年有一定增加达到208.5百万平方米。2023年上半年华星光电、京东方、惠科等公司的工厂均达到了满产满销状态。下半年，华星计划减产10%至15%,因此全年减产面积在10%以内。若2023年全部满产产量预计为140百万平方米，考虑减产计划后，实际产量为126百万平方米。华星在2023年T6和T7产能增加至约230百万平方米。天马有一条新的8.6代线即将投产，预计增加约10百万平方米产能;华星也计划投产一条新的8.6代线，预计增加约11百万平方米产能;惠科在郑州计划投产一条新的11代线，但项目存在取消可能性。尽管产能还有一定爬坡，但受下游市场复苏进

10、程缓慢影响，各面板厂商的稼动率并不高。预计未来中国LCD面板产量还将持续增加，2024-2028年以3.2%的年均复合增长率在2028年增长至244.0百万平方米。预计2024-2028年,LCD面板每年面积增加的出货量大约为7百万平方米。这一增长趋势的原因在于消费者电视机的尺寸增长，每年尺寸增长大约能够消化掉一座普通8.5代线面板厂的产能。因此，每年的出货量增长相当于增加了一座8.5代线面板厂的产能，产出面积约为7百万平方米左右。中国LCD显示面板产量，2021-2028ECAGR21-2324-28E-0.5%3.2%（四）大尺寸LCD面板单位：百万平方米预计2024年，京东方、华星光电和

11、惠科将继续保持其在全球LCD面板市场的领先地位，其中京东方LCD电视面板出货量预计将达到6130万片。全球主要面板厂商LCD电视面板出货量，2022-2024E（五）OLED面板产量2023年，中国OLED显示面板产量为4.5百万平方米，OLED产能受到客户需求的显著影响，预计伴随下游需求复苏以及OLED产线落地，2028年中国OLED面板产量将达到22.3百万平方米。中国OLED显示面板产量，2021-2028E单位：百万平方米小尺寸中大尺寸CAGR21-2324-28E43.0%37.7%(六)中大尺寸OLED面板现有的OLED产线仍以6代工厂为主，生产小尺寸OLED面板更符合成本效益；京

12、东方计划投建的8.5代线OLED产能预计在2026年才会大规模生产中大尺寸OLED面板。目前手机使用的小尺寸OLED面板的渗透率已突破50%,而笔记本电脑(NB)和平板电脑(TabIet)使用的中尺寸OLED面板的渗透率仅为2%,电视(TV)使用的大尺寸OLED面板的渗透率仅为4%o造成这种差异的主要原因是，现有的OLED产线仍以6代工厂为主，生产小尺寸OLED面板更符合成本效益。而NB、Tablet、TV等产品的价格敏感度较高，也限制了这些产品中OLED面板渗透率的提升。近期，三星和京东方正在积极建设0LED8.6代工厂，以降低OLED面板的制造成本。这些工厂预计将于2025至2026年量产

13、。中国大陆的大尺寸OLED工厂，如京东方计划在北京投资的D20或在福州投资的D15项目，都将显著提升大尺寸OLED的产能。目前，这两座工厂的产能规划约为每月90K左右。具体选择8代线还是8.5代线尚未确定，需要根据设备深度的设计方案来决定最终的面板尺寸。因为京东方的规划建设需要时间，中国大陆大尺寸OLED面板的产能接近2026年才会显现。2025年设备才能开始搬入和调试，预计到2026年才能正式生产大尺寸OLED产品。这些大尺寸OLED主要应用于电视和电竞显示屏，车载需求较少，因为全球车辆生产量不足以支撑一条8.5代线的规划。根据目前最乐观的情况的估算，这两座新的BOE工厂到2028年底预计能

14、达到计划产能的50%左右。一座8代线的面板规格约为2米2x2米5,按照8.5代线的产能计算面积。预计2028年的中大尺寸OLED面板投产面积产能能够达到11.8百万平方米。中大尺寸OLED面板产线建设情况8.6代线切割中尺寸产品效率更高产线产线尺寸mm14寸NB尺寸mm长可切割宽可切割单块基板切割数基板月产能/KNB面板月产能/K投资额/亿元年产单片投资/元61850*1500310*221563048144046526918.62620*2290310*221810803225606302051三星、京东方率先布局面向中尺寸领域的8.6代AMoLED产线厂商地区产线技术路线投产时间设计产能(

15、KZM)建设情况三星忠清南道牙山8.6IT设备年产100o万台IT设备约213亿元2026京东方成都8.6IT电脑月产32K基板630亿元2026中国中大尺寸OLED显示面板产量，2025E2028E单位：百万平方米2.02025E2026E2027E2028E三、显示面板产业链图谱显示面板行业产业链条较长，上游主要包括材料、设备制造与组装零件，中游为面板制造厂商，下游是终端应用，其中上游整体利润较高，中游为完全竞争状态，毛利率较低。显示面板产业链设备与材Wii偏光IJi晶予QLED有机画斤元!薄膜/玻璃!湿电子化学品窘色法上L一，-6装机，斗型材设备制造展影刻他检查涌试SIEMENSCanon：高居mEHfTACHK设ik制造环节技术量至，主要由IS外厂育：把持巾缮.CB产化率低：电路板被动元件口上游