海信财务报表分析.docx

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1、青岛海信电器股份财务报表分析2012会计班杨晓春摘要财务报表是向会计报表的使用者提供企业有关财务状况和经营成果方面的信息资料，而这些信息资料是会计报表使用者进行投资决策的主要依据，阅读会计报表那么是包括投资者在内的有关各方取得企业财务状况信息和经营情况信息的主要途径。而不是针对具体会计信息使用者。为满足具体使用者因不同决策对不同信息的需求，只能对财务报表加以分析，将报表数据转化为对特定决策有用的信息。本文将通过对海信电器公司财务报表进行分析，从财务报表呈现的数据中，深挖信息，分析各数据之间的内在关系，找出企业在生产经营中存在的根本性问题，并提出相应的对策。关键词：财务报表、财务指标，分析，评价

2、一、公司简介青岛海信电器股份成立于1997年4月17日，前身是海信集团所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日青岛市经济体制改革委员会青体改发1996129号文件批准原青岛海信电器公司作为发起人，采用募集方式，组建股份。公司于1997年3月17日经中国证券监督委员会批准,首次向社会公众发行人民币普通股7,000万股。其中6,300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市，700万股公司职工股于同年10月22日上市。公司注册地址：山东省青岛经济技术开发区团结路18号，公司法人代表：于淑琅，总经理：刘洪新。主要从事电视机、数字电视播送接收设备及信息网络终端产品的研究、开发、制

3、造与销售，主营业务包括：电视机、播送电视设备、通讯产品制造,信息技术产品、家用、商用电器、电子产品的制造、销售和效劳。海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业开展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。在打造技术优势和产品竞争力优势的同时，海信积极开拓全球市场。从2004年开始，海信在青岛平板生产基地的根底上，在贵阳和顺德建立专业的平板电视生产线，同时

4、积极在国外设厂，相继在阿尔及利亚、埃及、南非设立平板电视生产基地，实现外乡化经营。在海外市场，海信已在美国、英国、澳大利亚、南非、比利时、意大利、西班牙、匈牙利等地建立了海外公司，海信平板电视已经成为欧美市场沃尔玛、百思买等大连锁机构的重要采购对象。二、财务报表初步分析（一）资产负债表分析1 .资产负债表总体状况初步分析截止2012年末，海信电器资产总额182.51亿元，较年初增加21.07亿元，增速达13.05%；流动资产余额.25亿元，占资产总额的82.87%,较年初增加7.7亿元，增幅5.37%；非流动资产31.26亿元，占资产总额的17.13%,较年初增加13.36亿元，增幅74.68

5、%。流动资产中主要是存货增加13.19亿元，应收票据增加4.54亿元，应收账款增加2.02亿元，货币资金减少12.14亿元；非流动资产主要为持有至到期投资增加9.82亿元，固定资产净额增加2.8亿元。负债总额92.7亿元，较上年4.45亿元，增幅5.04%；流动负债92.23亿元，占负债总额的99.49%,较年初增加4.17亿元，增幅4.73%；非流动负债0.47亿元，占负债总额的0.49%,较年初增加0.28亿元，增幅152.48%。流动负债主要是应付账款增加2.7亿元，其他应付款增加1.4亿元。所有者权益为87.84亿元，较年初增加16,17亿元，增幅22.56%,主要是实收资本增加4.3

6、8亿元，盈余公积增加3.12亿元，未分配利润增加12.96亿元。通过对海信电器资产负债表的分析可知，公司的流动资产远大于负债总额，说明公司的资产结构较为稳健，资产增加主要是所有者权益的增加，可以看出，公司的资产结构有其保守的一面，公司可以适当放宽信用政策并适当增加负债，同时可以通过短期借款、长期借款增加负债,利用财务杠杆获得更大的经济效益。2 .资产各工程的初步分析（1）货币资金分析2012年末，货币资金总额为15.52亿元，较年初减少12.14亿元，下降43.87%,货币资金占流动资产的10.26%,占资产总额的8.51%；（2）交易性金融资产分析该公司2011年及2012年均无交易性资产。

7、（3）存货分析2012年末,存货总额为36亿元,较年初增加13.19亿元,增幅达57.86亿元。公司在销售增长的情况下，存货大幅增加，可能为产能的大幅增加，或者预期原材料价格上涨大量进够原材料所致。(4)固定资产分析2012年末，固定资产原值为20.92亿元，较年初增加3.92亿元，增幅23.02%；累计折旧余额为7.85亿元，较年初增加LIl亿元；固定资产净值为13.07亿元，扣除固定资产减值准备0.22亿元，固定资产净额为12.85亿元，固定资产净额占非流动资产的44.12%,占资产总额的7.04%。固定资产原值及净值的快速增长说明企业加大了固定资产的投入。3 .负债的初步分析(1)负债总

8、额分析负债总额92.7亿元，较上年4.45亿元，增幅5.04%；流动负债92.23亿元，占负债总额的99.49%,较年初增加4.17亿元，增幅4.73%；非流动负债0.47亿元，占负债总额的0.49%,较年初增加0.28亿元，增幅152.48%o流动负债主要是应付账款增加2.7亿元，其他应付款增加1.4亿元。负债增加主要是流动负债增加，但增长速度低于资产的增加速度，同时企业无银行借款，企业可以增加债务，通过财务杠杆增加收益。(2)负债各工程分析截止2012年末，应付票据为8.45亿元，占负债增额的9.12%,较年初增力口0.99亿元，增幅13.22%；应付账款余额51.13亿元，占负债总额55

9、.15%,较年初增加2.7亿元，增幅5.59%,预收账款余额7.78亿元，占负债总额8.39%,较年初增加0.63亿元，增幅8.87%；其他应付款21.54亿元，占负债总额的23.23%,增加L43亿元,增幅7.1%；应交税费1.89亿元，占负债总额的2.03%,较年初减少1.58亿元，下降45.55%；应付职工薪酬、应付利息、长期借款及其他非流动负债合计1.92亿元，占负债总额的2.08%,较年初增加0.28亿元，增幅2.34%。应付票据、应付账款及预收账款总额占负债总额的72.66%,三项增长均为销售规模扩大引起的采购规模增长。4 .股东权益分析截止2012年末，企业所有者权益为87.84

10、亿元，较年初增加16.17亿元,为2012年度盈利增加，增幅达22.56%。其中实收资本为13.07亿元，占所有者权益的14.87%,较年初增加4.38亿元，增幅达50.38%,为资本公积转增资本；资本公积余额22.46亿元，占所有者权益的25.57%,较年初减少4.26亿元，下降15.93%；盈余公积余额为11.88亿元，占所有者权益13.53%,较年初增加3.12亿元，增幅35.64%；未分配利润40.72亿元，占所有者权益的46.36%,上年初增加12.96亿元，增幅46.65%。可知，企业盈利很少用于分配股本红利，多数留存企业加大规模开展。（二）利润表分析1 .净利润分析2012年度海

11、信电器实现净利润16.3亿元，较上年度减少0.81亿元，下降了4.73%,主要为营业利润较上年度减少了0.59亿元，所得税费用较上年度增加0.28亿元。2 .营业利润分析2012年度海信电器实现营业利润18.11亿元，较上年度减少0.59亿元，下降3.17%。主要因营业本钱增长速度超过营业总收入增长速度导致营业利润下降，2012年营业总收入增加17.28亿元，营业总本钱却增加18.02亿元，其中营业本钱增加了20.88亿元，营业税金及附加减少0.4亿元，销售费用减少3.62亿元，管理费用增加0.93亿元，财务费用减少0.11亿元，资产减值损失增加0.33亿元，投资收益增加0.14亿元。可知，企

12、业销售稳步增长，但因材料、动力、人工等价格的上涨，导致营业本钱大幅增加，导致营业利润不升反降，企业缩短销售渠道，通过降低销售费用增加营业利润，在一定程度上缓解了营业利润的减少。（三）现金流量表分析1 .现金流入结构分析2012年度现金总流入255.12亿元，较上年度增加53.71亿元，增幅26.67%o其中经营活动现金流入250.77亿元，占比98.3%,投资活动产生的现金流入4.19亿元，占比L64%,筹资活动产生的现金流入0.15亿元，占比0.06虬经营活动现金流入较上年度增加49.7亿元，增幅24.72%,投资活动产生的现金流入较上年度增加4.08亿元，增幅3681.25%,筹资活动产生

13、的现金流入较上年度减少0.07亿元，下降33.79虬经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到现金，金额246.41亿元，占比98.26%；投资活动产生的现金流入主要为收回投资收到现金,金额4.1亿元，占比97.74%,筹资活动产生的现金流入主要为吸收投资收到现金，金额0.15亿元，占比100%。2 .现金流出结构分析2012年度现金总流出267.21亿元，较上年度增加69.17亿元，增幅34.92%o其中经营活动现金流出248.44亿元，占比92.98%,投资活动现金流出18.67亿元，占比6.99%,筹资活动产生的现金流出0.1亿元，占比0.03%o经营活动现金流出较上年度增加55.32

14、亿元，增幅28.65肌投资活动现金流出较上年度增加15.5亿元，增幅489.63%,筹资活动现金流出较上年度减少L66亿元，下降94.18虬经营活动现金流出主要为购置商品、接受劳务支付现金，金额206.95亿元，占比83.3%；投资活动现金流出主要为购进啊固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，金额4.65亿元，占比24.9%,投资所支付的现金，金额13.92亿元，占比74.57%；筹资活动现金流出主要为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，金额0.1亿元，占比100%。三、财务指标的分析与评价（一）资产应用效率指标分析与评价资产应用效率指标2012年2011年变动量应收账款周转率（次）

15、22.1025.25-3.15应收账款周转天数（天）16.2914.262.03存货周转率（次）7.047.72-0.68存货周转天数（天）51.1246.654.47流动资产周转率（次）1.711.86-0.15流动资产周转天数（天）210.15193.2816.87固定资产周转率（次）21.6322.03-0.4总资产周转率（次）1.471.64-0.17总资产周转天数（天）245.18219.1426.04股东权益周转率（次）3.103.59-0.39海信电器2012年资产周转率较上年度普遍下降，资产周转天数较上年度普遍增加。应收账款、存货、流动资产周转率下降及周转天数增加,主要为应收账款的回收速度变慢，存货使用效率不高，流动资金周转速度不快。固定资产周转率下降主要原因为企业固定资产投资快；流动资产周转速度减慢及固定资产周转速度下降导致总资产周转效率下降，周转天数增加；股东权益周转说明企业整体资产运行效率减慢，企业盈利能力减弱。分析说明企业使用流动资产及固定资产的变现速度变慢，产出能力降低，形成资产的浪费，总体营运能力下降。企业应该加强应收账款及存货的管理，提高流动资产及固定资产的使用效率，改善总资产经营质量和利用效率。(二)短期偿债能力指标分析与评价短期偿债能力指标2012年2011年变动量流动比率164.00%163.01%0.99%速动比率124.97