杭州银行财务报表分析.docx

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1、杭州银行财务报表分析一、企业概况（一）公司简介杭州银行股份有限公司（以下简称“杭州银行”）成立于1996年9月，总部位于杭州。目前，全行拥有200余家分支机构，网点覆盖长三角、珠三角、环渤海湾等发达经济圈。2016年10月27日，首次公开发行A股在上海证券交易所成功上市，股票代码600926o近年来，公司坚持做精杭州、深耕浙江，同时积极拓展长三角区域及国内一线城市业务，搭建了覆盖北京、上海、深圳、南京、合肥等重点城市在内的区域经营布局。（二）主要业务公司始终坚持服务区域经济、中小企业和城乡居民的市场定位,致力于为客户提供专业、便捷、亲和及全面的金融服务。近年来，杭州银行坚持围绕中心、服务大局，

2、聚焦主责主业，加大力度支持制造业、普惠金融、乡村振兴、民营企业、新市民金融服务等领域。二、资产负债表分析（一）资产规模变化趋势1 .总资产规模20192023年,杭州银行资产总额逐年增长,但增长率在2021年达到峰值以后逐年下降，2022年和2023年的增长率有所放缓，但仍保持在两位数以上，表明杭州银行资产规模持续稳健增长。2,coo,coo,o,800,ooo,o,600,ooo,o,4o,ooo,o,200,ooo,o,ooo,ooo,o8oo,o,ooo6o,o,o4o,o,o2oo,o,ooo20192020202120222023一资产总计增长率图12019-2023杭州银行总资产规

3、模（单位:千元）资料来源：公司年报2 .吸收存款规模存款规模是衡量银行负债管理能力的重要指标，反映了银行从客户获得的资金量。存款是银行最主要和最稳定的资金来源之一，其大小直接影响银行的流动性状况。存款规模较大，意味着银行拥有更多的流动性，能够更好地应对客户的提款需求和市场的资金波。2019-2023年，杭州银行吸收存款规模逐渐上升，但增长率在2021年达到峰值以后逐渐下降，2022年和2023年增速有所放缓，但增长率仍保持在两位数以上，表明银行营业规模稳步扩张，资金流动性逐年增强。图22019-2023杭州银行吸收存款总额（单位：千元）资料来源：公司年报3 .资产规模对比北京银行、江苏银行是中

4、国城市商业银行中盈利能力、营业规模处于领先地位的银行，将其作为杭州银行资产规模对比分析的对象。由数据看，杭州银行和北京银行、江苏银行两个头部城市商业银行之间的资产规模有一定差距，但是杭州银行资产规模增长率在近五年内整体显著大于北京银行和江苏银行，直到2023年才回归到同一水平,表明杭州银行近几年资产规模快速增长、经营规模快速扩大。图32019-2023年资产规模（万亿元）资料来源：公司年报图42020-2023年总资产增长率资料来源：公司年报（二）资产质量分析1 .拨备覆盖率拨备覆盖率是指银行为应对未来可能发生的贷款损失而设置的一般风险准备与不良贷款总额的比率。拨备覆盖率越高，表明银行对不良贷

5、款的抵补能力越强，风险管理能力越强。杭州银行的拨备覆盖率在2019-2023年逐渐上升，说明其对不良贷款的抵补能力逐渐增强。相较于北京银行和江苏银行，杭州银行的拨备覆盖率增长速度更快，绝对值要远远领先，说明杭州银行的资金抵补能力要更强，应对风险的能力更高。但同时较高拨备覆盖率也反映了杭州银行较为保守的拨备政策，反映了杭州银行的经营审慎性。60000100ooOOOH20192020202120222023杭州银行必备北京假行拨备居率江苏侬行核备盖率图52019-2023年拨备覆盖率资料来源：公司年报2 .不良贷款率不良贷款率是指银行不良贷款总额与贷款总额的比率。其计算公式为：不良贷款率=不良贷

6、款总额/贷款总额XlO0%。不良贷款率是衡量银行信贷资产质量的重要指标，直接反映了银行贷款资产的质量,是评估银行信贷风险管理能力的重要依据。较低的不良贷款率通常意味着银行资产质量较好。杭州银行的不良贷款在2019-2023年平稳下降，2023年维持在较低水平，说明杭州银行的信贷质量稳步提升，盈利能力进一步增强,盈利前景良好。与北京银行和江苏银行相比，杭州银行的不良贷款率处于更低水平，表现出杭州银行较强的风险管控能力、业务经营能力。图62019-2023年不良贷款率资料来源：公司年报3 .资本充足率资本充足率(CapitalAdequacyRatio,CAR)是指银行持有的资本与其风险加权资产(

7、RWA)的比例。较高的资本充足率意味着银行有更多的资本来吸收潜在的损失，从而降低了银行破产的风险。资本充足率也是监管机构评估银行风险管理能力的重要指标o根据巴塞尔协议(BaselAccords),国际银行监管机构要求银行维持最低资本充足率，以确保它们能够承受潜在的损失而不至于破产。巴塞尔III协议规定的最低资本充足率要求为8%020192023年，杭州银行资本充足率在12-15%区间内波动，高于国际银行监管机构给定的最低要求50%以上，表明杭州银行表明银行有较强的能力来吸收潜在的损失，从而保护银行免受金融危机或大规模贷款违约的影响。同时，稳健的资本充足率可能表明银行的风险偏好较低，更倾向于保守

8、的贷款和投资策略。杭州银行、北京银行、江苏银行的资本充足率近五年都在12-15%区间内波动，处于相近水平。杭州镇行-资本充足率北图72019-2023年资本充足率资料来源：公司年报4 .ROE、ROA分析ROA(ReturnonAssets)是衡量公司利用其资产产生利润能力的指标。计算公式为：ROA=净利润/总资产*100%。ROA方面，2019年杭州银行ROA低于北京银行和江苏银行，但自2020年开始其ROA快速增长，目前仍保持良好的增长态势。图82019-2023年资产回报率资料来源：公司年报ROE(ReturnonEquity)是衡量公司运用股东投资所产生的收益能力的重要指标，反映了股东

9、每投入一元钱所能获得的净收益。计算公式为：RoE=净利润/股东权益*100%。ROE方面，杭州银行的RoE在2019年与北京银行、江苏银行基本持平，从2020年进入快速增长期，增长态势强于北京银行和江苏银行。截至2023年，杭州银行RoE为15.57%,绝对值大于北京银行和江苏银行。综合ROA和ROE数据，近五年来，杭州银行资产回报率、盈利能力快速提高，相较于北京银行和江苏银行，业绩表现优秀。图92019-2023年净资产收益率资料来源：公司年报（三）综述资产规模方面，杭州银行资产规模、存款规模稳定增长；资产质量方面，杭州银行的不良贷款率持续下降，拨备覆盖率显著提高，表明其资产质量良好，风险控

10、制能力和资金抵补能力不断增强；资本充足率方面，杭州银行的资本水平仍然高于监管要求，显示出良好的资本充足性；风险管理方面，较低的不良贷款率和较高的拨备覆盖率反映了杭州银行审慎的财务及经营政策，表明其具有有效识别和控制信贷风险的能力，并且这一能力在近五年不断改善和发展。资产回报率方面，ROA和ROE都在5年内有明显提升，盈利能力表现略强于北京银行和江苏银行。整体而言，杭州银行的资产负债状况稳健，资产质量良好，资本充足，风险管理能力较强。三、利润表分析（一）收入构成与变化1 .收入变化分析从2019年到2023年,杭州银行的营业总收入从21,408,148,000元增长至33,612,724,000

11、元，增长幅度为57.01%,这一增长主要源于利息净收入的稳定增长以及非利息收入（如手续费及佣金收入等）的贡献逐年增加。作为银行的核心收入来源，利息净收入五年内增长49.70%。生息资产规模的扩大（如贷款总额的增长）以及生息资产配置的优化帮助杭州银行在利率市场化和利率下行的背景下依然维持了较为稳定的利息收益水平。非利息收入的增长，尤其是手续费及佣金净收入，这一部分的增长速度较快，从2019年到2023年增长65.65%,快于传统利息净收入，减轻了整体业绩的压力。表12019-2023年收入变动年份利息净收入（千元）手续费及佣金净收入（千元）投资收益（千元）公允价值变动损益（千元）汇兑收益（千元）

12、营业息收入（千元）变化率201915.612,5301,665,2064,072,589-104,887136,94521,408,148202019,268,6402,752,5342.492,90997,012-124,06524.540,57412.80*202121,031,6622.683,4663.865,205763,455-29,18728,427,42513.70%202222,842,2182.670,3704.686,1521,059,230-194,26730,872,8917.90*202323.371,8202,758,4405,648,0261,396,91515

13、,40833,612,724820资料来源：公司年报2 .收入构成变化分析从结构上看，从2019年至2023年，杭州银行的收入结构没有发生明显的变化,利息净收入是收入的主要来源,基本保持在70%以上，在财富管理、支付结算、银行卡及理财产品等中间业务领域的拓展使非息收入占比逐渐上升，从2019年的7.8%提升至2023年的8.3%20192023图102019年、2023年收入构成对比资料来源：公司年报然而近年来，随着国内利率市场化改革的深入推进，尤其是金融供给侧结构性改革和经济环境的变化，国内银行的净息差呈现出持续收窄的趋势。这一现象不仅影响了银行的盈利能力，也对其未来的发展战略和资产负债管理

14、提出了新的要求。根据国家金融监管部门的数据显示，2023年四季度，中国商业银行的净息差已降至L69%,创下二十年来的最低水平。较低的净息差意味着银行通过贷款和其他生息资产获得的利息收入与其存款等负债成本之间的差距变小，银行的盈利空间进一步压缩。止匕外，2023年四季度，金融机构新发放人民币贷款加权平均利率与企业贷款加权平均利率分别下行至3.83%和3.75%,也是历史低位。这一现象的持续加剧反映了银行面临的低息差环境已经不是短期现象，而是需要长期适应的常态。杭州银行采取了一些列措施优化资产负债结构，但盈利模式并没有发生根本的改变。在低息差环境下，银行的盈利模式将发生变化,传统的利差收入将无法提

15、供足够的盈利空间。因此，银行必须寻求新的盈利来源，特别是加强非利息收入（如手续费、佣金收入、投资收益等）部分的占比，以提升整体盈利水平。自1990年代以来，日本银行业经历了长期的低息差环境，日本银行应对净息差收窄的经验能够为包括杭州银行在内的我国银行在面对低息差环境问题上提供一定的指导。根据对日本银行业的研究分析，其收入构成与杭州银行相比有以下几个显著特点。一是非利息收入占比较高。日本银行业在长期低利率环境下，非息收入占比显著提高。主要来源于资产管理、投行业务和财富管理领域。一些日本银行的非息收入占总收入比重接近30%-40%,远高于杭州银行的8.3%o二是利息收入占比低且增长缓慢。受限于日本的低利率环境，利息收入的增长受到抑制,部分银行的利息净收入占比已降至50%以下。日本银行更多通过贷款组合优化和长期国债配置来维持利息收入稳定。利息净收入 手续费及佣金收入 投资收益 其他图11日本商业银行收入构成（产品）资料来源：公司年报三是拓展海外市场。日本银行在国内市场饱和