货币公式管理及财务知识分析.docx

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1、财务管理公式第二章货币时间价值一、时间价值的主要公式1、单利利息:I=PXiXn2、单利终值：F=P(l+in)3、单利现值:P=F/(l+in)4、复利终值:F=PX(FP,i,n)5、复利现值:P=FX(PF,i,n)6、普通年金终值：F=AX(FA,i,n)7、普通年金现值：P=AX(PA,i,n)8、年偿债基金：A=FX(FA,i,n)1二、时间价值的系数符号1、复利终值系数：FVIF(i,n)=(l+i)n=(FP,i,11)2、复利现值系数：PVIF(i,n)=(l+i)n=(PF,i,n)3、年金终值系数：FVIFA(i,n)=(FA,i,n)4、年金现值系数：PVIFA(i,n

2、)=(PA,i,n)三、必要报酬率必要投资报酬率二无风险报酬率+风险报酬率资本资产定价模型KLR+B.(K-RJJtJmi第三章筹资管理(上)企业应付承诺费用=未使用的贷款余额又规定的承诺费用率补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)100%四、每股收益无差异点分析法:决策原则：预期息税前利润无差异点，选择负债筹资方案。预期息税前利润无差异点，选择权益筹资方案。第五章长期投资与固定资产管理一、完整工业投资工程现金流量的计算方法1、工程计算期=建设期+经营期2、折旧=（固定资产原值一净残值）/使用年限3、税后净利=（销售收入-付现本钱-折旧）X（1-税率）或：所得税=（销售收入-

3、付现本钱-折旧）X税率4、建设期：NCF=一投资额经营期中：NCF=税后净利+折旧=营业收入一付现本钱一所得税经营期末：NCF=税后净利+折旧+固定资产净残值收入+流动资金回收额二、评价指标4、净现值计算步骤第一步:计算每年的营业净现金流量（贴现率越高，现值越小）第二步:计算未来报酬的总现值第三步：计算净现值净现值（NPV）=未来报酬的总现值-初始投资现值NPVO;说明工程为投资者创造了财富NPV=O;说明工程收益正好到达投资者的必要报酬率NPVO；说明工程收益低于投资者的必要报酬率决策原则5、内含报酬率（净现值=O的贴现率IRR）计算步骤A、如果每年的净现金流量相等年金现值系数=查表得相邻两

4、贴现率及对应的系数插值法IRRB、如果每年的净现金流量不相等采取逐次测试逼近法一找到净现值由正到负且接近于零的两个贴现率插值法IRR决策原则决策原则三、固定资产更新决策（差量分析法）解题步骤：1、旧固定资产账面净值=原值一已提折旧2、所得税=（卖价一账面净值）X税率3、变价收入=卖价一所得税4、计算差量（净利润、折旧、残值）5、计算各年aNCF建设期：ANCF=一投资额=一（新投资额一变价收入）经营期中：ANCF=税后净利+折旧经营期末：ANCF=税后净利+折旧+回收额6、计算ANPV并作决策第六章流动资产管理一、现金余细=期初现金余额+预算期收入现金一预算期支出现金一期末现金必要余额二、应收

5、账款管理决策计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的净收益，进行比较，选择净收益大的方案A方案B方案赊销收入一现金折扣=（赊销收入X现金折扣率又比例）一变动本钱=赊销收入又变动本钱率边际奉献=赊销收入一现金折扣一变动本钱信用本钱：一应收账款的时机本钱=赊销收入/36OX应收账款平均周转天数X变动本钱率X时机本钱率一坏账费用=赊销收入义坏账费用率一收账费用净收益=边际奉献-时机本钱-坏账费用-收账费用应收账款平均周转天数=各现金折扣期或信用期X比例三、存货管理四、现金周转期=存货周期+应收账款周期一应付账款周期第七章证券投资管理一、股票估价的根本模型零增长股票的估价模型固定增长股票的估价模型二、

6、市盈率=每股市价/每股收益=PE股票价格=该股票市盈率该股票每股收益股票价值=行业平均市盈率X该股票每股收益三、股票投资的名义收益率持有期间收益率=持有期收益总额/买价出售价格-购买价格，任领仝持有期.而毓+年现金股利roo收益率本期股票价格1004年均收益率四、永久债券V=I/R零息债券非零息债券五、债券投资的名义收益率每年付息一次：面值X票面利率+（面值一买价）/剩余年限购置价格面值X票面利率+（售价一买价）/持有年限购置价格一次还本付息：面值X票面利率X归还年限+（面值一买价）/剩余年限购置价格（售价一买价）/持有年限购置价格第八章利润管理一、产品本钱总额=固定本钱总额+变动本钱总额=固

7、定本钱总额+（单位变动本钱X业务量）二、回归直线法n=年份X=业务量y=混合总本钱三、上下点法a=高点本钱总额一bX高点业务量或a=低点本钱总额一b低点业务量代回原公式，建立本钱性态模型y=a+bx混合本钱总额=制造费用总额一变动本钱总额一固定本钱总额四、目标利润规划利润=销售收入一总本钱=单位销售价格X销量一单位变动本钱X销量一固定本钱额=销量义（单位销售价格一单位变动本钱）一固定本钱额盈利额=超过保本点的销售量X单位奉献毛益目标销售利润=预计销售收入X销售利润率目标固定本钱=方案销售量X（单位售价一单位变动本钱）-目标利润目标单位变动本钱=单价-（固定本钱+目标利润）/销售量第九章财务分析一、营运能力指标：应收账款周转次数存货周转次数流动资产周转次数固定资产周转率总资产周转次数二、短期偿债能力指标:流动比率速动比率现金比率三、长期偿债能力指标:资产负债率产权比率有形净值债务率已获利息倍数四、盈利能力分析:销售利润率净资产收益率总资产利润率五、杜邦分析体系