603026胜华新材2023年三季度财务分析报告-银行版.docx

胜华新材2023年三季度财务分析报告一、总体概述从这三期来看，胜华新材的资产总计一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的资产总计为686,542.82万元，比2022年三季度增长8.11%,低于2022年三季度62.35%的增长速度。从这三期来看，胜华新材的负债总计一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的负债总计为238,458.94万元,比2022年三季度增长24.40%,低于2022年三季度123.37%的增长速度。胜华新材2023年三季度营业收入为154JOL93万元，比2022年三季度有较大幅度的下降，下降53.60虬而2022年三季度企业营业收入比2021年三季度增长135.83%。从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。胜华新材2023年三季度净利润为3,388.58万元，比2022年三季度有较大幅度的下降，下降83.42虬而2022年三季度企业净利润比2021年三季度增长12.30%。从这三期情况看，企业净利润并不稳定。三期资产负债率分别为21.94%、30.19%、34.73%o经营性现金净流量三期分别为20,468.53万元、-10,903.22万元、-6,424.66万元。关键财务指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值总资产（万元）391,134.09635,020686,542.82874,000.51流动资产（万元）216,610.55381,434.04218,493.84359,452.82总负债（万元）85,820.68191,694.49238,458.94406,795.15流动负债（万元）78,475.48165,553.6193,620.57274,936.55所有者权益（万元）305,313.41443,325.51448,083.88467,205.36资产负债率（%）21.9430.1934.7335.46流动比率（%）276.02230.4112.85200.72银行贷款（万元）5,123.8432,284.7178,076.88212,968.07带息负债（万元）11,335.6260,543.0178,076.88229,229.19营业收入（万元）140,821.23332,104.92154,101.9370,464.1投资收益（万元）143.52-72.781.75450.32净利润（万元）18,19520,432.293,388.584,350.15净利率（%）12.926.152.25.24总资产报酬率（%）20.4915.372.422.01经营性现金流净额（万元）20,468.53-10,903.22-6,424.668,651.46投资性现金流净额（万元）-26,691.56-797.25-22,390.96-12,492.82筹资性现金流净额（万元）4,631.233,429.87-8,983.862,678.94二、资产规模增长匹配度2023年三季度资产与负债不匹配，资产增长8.11%,负债增长24.4%。收入与资产变化不匹配，收入下降53.6%,资产增长8.11%。净利润与资产变化不匹配，净利润下降83.42%,资产增长8.11%。负债增长过快。资产总额有所增长，营业收入却大幅下降，净利润也有所下降。公司资产增长和收入、净利润变化均不匹配。出现了增产不增收也不增利的情况。资产规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率（%）实际值增长率（%）实际值增长率（%）应收账款43,472.6525.4177,321.7277.8653,038.78-31.41存货28,542.76-35.3838,881.1536.2242,996.0810.58营业收入140,821.2319.18332,104.92135.83154,101.93-53.60应收账款与销售收现比0.4515.380.28-37.780.280当期存货占收入比0.2-45.950.12-40.000.28133.33三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。总负债分别为85,820.68万元、191,694.49万元、238,458.94万元,2023年三季度较2022年三季度增长了24.4%,主要是由于应付账款等科目增加所至。从三期数据来看，营业收入分别为140,821.23万元、332,104.92万元、154,101.93万元，2023年三季度较2022年三季度下降了53.6%o2023年三季度现金流入为208,124.72万元，与2022年三季度的300,511.68万元相比有较大幅度下降,下降30.74%。在负债总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，经营活动现金流入有所下降。负债增长与收入、现金流增长不同步，负债资金投入并未带来经营业务发展，应关注负债资金流向。负债规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率魄)实际值增长率(%)带息负债11,335.62-83.9360,543.01434.178,076.8828.96营业收入140,821.2319.18332,104.92135.83154,101.93-53.60经营活动产生的现金流量净额20,468.53121.57-10903.22-153.27-6424.66-41.08负债总额增加46,764.45万元。筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金16,532.04万元；其次为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，流出现金2,067.24万元。负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。企业长期资金来源为492,922.25万元，长期资金占用为468,048.97万元。企业经营活动能够创造26,666.99万元资金。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。长短期负债与资产匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产153,747.0641.1194,665.4926.61132,501.13-31.93经营性负债71,963.762.22125,395.374.25159,168.1126.93货币性资产62,863.48-23.41186,768.55197.185,992.72-53.96货币性负债6,511.78-89.8840,158.3516.734,452.46-14.21长期融资312,658.6147.11469,466.3950.15492,922.255长期投资174,523.5434.04253,585.9645.3468,048.9784.57现金支付能力56,351.7217.89146,610.24160.1751,540.26-64.85营运资金需求81,783.3726.669,270.19-15.30-26666.99-138.50营运资本138,135.0767.78215,880.4456.2824,873.27-88.48四、收入利润增长净利润呈波动下降趋势，2023年三季度为3,388.58万元，同比减少83.42%o其中：从三期数据来看，营业收入分别为140,821.23万元、332,104.92万元、154,101.93万元，2023年三季度较2022年三季度下降了53.6%o从三期数据来看，营业成本分别为99,662.16万元、301,455.34万元、138,122.96万元，2023年三季度较2022年三季度下降了54.18%。2023年三季度期间费用为6,185.6万元，同比增长296.87%。期间费用占营业收入的比重为4.01%,同比增加3.54个百分点。2023年三季度利润总额为3,429.42万元，同比减少84.6%。其中非经常性损益占利润总额的比重为-23.03%,同比减少26.72个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率也有所下降。收入构成表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值占比(%)实际值占比(%)实际值占比(%)营业收入140,821.2399.72332,104.9299.95154,101.9399.95营业外收入253.230.18238.780.0775.530.05投资收益143.520.1-72.78-0.021.750其他业务收入000000合计141,217.98100332,270.91100154,179.22100五、现金流量情况经营性现金流:三期分别为20,468.53万元、-10,903.22万元、-6,424.66万元，较上年，金额大幅上升。投资性现金流：三期分别为-26,691.56万元、-797.25万元、-性,390.96万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。筹资性现金流:三期分别为4,631.23万元、3,429.87万元、-8,983.86万元，较上年，由净流入转变为净流出。六、指标波动对比1 ,营运能力2023年三季度应收账款周转率为12.5次，同比减少8.35次，比行业均值高9.82次。2023年三季度存货周转率为12.59次，同比减少15.61次，比行业均值高10.55次。2023年三季度流动资产周转率为2.46次，同比减少L33次，比行业均值高1.96次。2023年三季度固定资产周转率为L46次，同比减少3.51次，比行业均值高L16次。2023年三季度总资产周转率为0.9次，同比减少1.34次，比行业均值高0.61次。营运能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值存货周转率（次）12.8128.212.592.04应收账款周转率（次）11.220.8512.52.68应付账款周转率（次）10.4219.9713.35.89流动资产周转率（次）2.633.792.460.5固定资产周转率（次）2.86