财务风险管理之我见.docx

学校代码：10484学 号：010410102987河南财经学就HENAN UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS自学考试（会计专业）本科生论文论文题目：财务风险管理之我见专业名称：会计学工作单位：黄河科技学院作者姓名：李联系方式：450063、黄河科技学院摘 要当今社会，财务风险管理已经备受企业和各国政府重视，随着我国融入世界经济 的步伐越来越快，不仅要重视财务风险管理方法和程序的研究，而且应转变观念, 充分认识财务风险管理理论研究的重要性，借鉴国际研究经验和成果，结合我国 经济发展的阶段性，积极拓展财务风险理论研究的领域，是我国财务风险理论研 究的当务之急，更是带动我国财务风险管理水平提高的迫切要求。企业财务风险 存在于企业财务管理工作的各个环节，企业的财务决策几乎是在风险和不确定性 的情况下做出的，尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。随 着市场竞争的日趋激烈,需要分析财务管理外部环境,完善财务预警系统;优化资 本结构,加强财务活动的风险管理;不断提高财务管理人员的风险意识,理顺企业 内部财务关系,做到责、权、利相统一;采用科学的财务决策方法中国企业财务风 险包括筹资风险、投资风险、资金营运风险和收益分配风险，应建立企业财务风 险识辨系统和有效的风险处理机制，完善风险管理机构，进一步防范企业财务风 险。确保企业向着合理，科学，健康的方向发展。关键词：财务风险，形成原因，表现形式，对策Financial risk of my opinionABSTRACTNowadays, financial risk management has already attracted businesses and governments, China,s integration into the world economy and the increasingly fast pace, should not only pay attention to financial risk management method and program of study, but also should transform idea, fully aware of the importance of financial risk management theory research, draw lessons from international experience and the results of research, combined with China's economy stages of development, and actively expand the financial risk theory research in the field, is China's financial risk theory is a pressing matter of the moment, drive our country financial risk management to increase the level of the urgent requirement. Enterprise financial risks exist in every link of enterprise financial management, enterprise financial decision-making is almost in the risks and uncertainties to make the case, especially in China's market economy development under the conditions do not improve even more is inevitable. With the increasingly fierce market competition, need financial management analysis of the external environment, improve the financial early warning system; optimize capital structure, strengthen the financial activities of the risk management; improve financial management the risk consciousness of the staff, to straighten out the internal financial relation, accomplish responsibility, rights, benefits of unity; the scientific financial decision making method of the financial risk of Chinese enterprise include to raise fund risk, investment risk, operational risk capital allocation of risks and benefits, should set up enterprise's financial risk identification system and the effective risk management mechanism, perfect the management organization of the risk, to guard against financial risks.Guarantee enterprise towards rational, scientific, healthy development.KEYWORDS： Financial risk, cause of formation, form of expression, countermeasure1财务风险管理的意义12财务风险的特征，成因和表现形式22.1 财务风险的特征22.2 财务风险的成因32.3 风险的表现形式53财务风险管理存在的I可题84财务风险管理的对策10参考文献15财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是在前 人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新的管理 科学。财务风险管理是指企业在充分认识其所面临财务风险的基础上，采取各种 科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处 理，以最低资金确保企业运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。 财务风险管理是将风险管理和财务管理结合起来的一种新型管理领域，经 营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适 时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理， 以保障理财活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。财 务风险管理是由风险识别、风险度量和风险控制等环节组成的，其中核心 是风险的度量问题。财务风险管理的目标是降低财务风险，减少风险损失。 因此，在财务风险管理决策时要处理好成本和效率的关系，应该从最经济 合理的角度来处置风险，制定财务风险管理策略。风险的动态性决定了财 务风险管理是一个动态的过程。由于企业内外环境不断变化，因此，在财 务风险管理计划的实施过程中，应该根据财务风险状态的变化，及时调整 财务风险管理方案，对偏离财务风险管理目标的行为进行修正。2财务风险的特征，成因和表现形式2.1 财务风险的特征2.1.1 客观性。财务风险的客观性是指财务风险不以人的意志为转移而客观存。 风险无处不在，人们无法回避和消除它，只能通过程各种技术手段来应对风险， 减少或防止由于风险给企业带来的损失。2.1.2 全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务 关系上。企业筹集资金、运用资金、积累和分配资金等财务活动中，均会产生财 务风险。2.1.3 不确定性。财务风险具有一定的可变性，在一定条件下、一定时期内有 可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使 企业具有蒙受损失的强能性。2.1.4 双重性。即收益性与损失性。风险不等于冒险，有风险也不一定就会有 损失，风险与收益是成正比的，风险越大收益越高。风险与收益是共存的，企业 要合理处理二者的关系，运用财务风险为企业带来更大的收益。2.2 财务风险的成因我国企业产生财务风险的原因很多，不同的财务风险形成的具体原因也不尽相 同，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。财务管理因决策失误、管理不 善及缺乏风险意识等原因造成财务风险，其存在于财务管理工作的各个环节。1. 2. 1制度环境的变化。如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀 等。利率的变化对债务融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或用不恰当的 方式进行融资，持续的通货膨胀将使企业的资金需求不断膨胀，资金供应容易出 现短缺，将给企业债务融资带来许多隐患，如果决策不当，将会带来较大的财务 风险。2. 2. 2资产的流动性差是引起财务危机的直接原因。资产的流动性是指资产变 为现金并保持其购买力的能力。财务风险与资产的流动性息息相关。资金匮乏、 存货积压等问题是资金流动性不强的表现，也是爆发财务危机的导火索。如果企 业不能以适当的价格变换资产或不能以低于收益率的成本随时获取所需资金，必 然引发资产流动性风险，产生财务危机。3. 2.3从决策的角度看。产生财务风险的主要原因有两个：一是在决策时缺乏 足够的、真实的信息，在进行投资决策时决策者对决策事项未来变化的各种可能 结果，事先是无法掌握的，或者不能获取充分有用的信息，或者获取信息的成本 太高，使决策者带有一定的主观性；二是决策事项的未来结果受制度环境方面的 制约，制度环境的不确定性是决策者无法控制的，这使得财务决策处于风险之中。 决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大 的财务风险。4. 2.4企业资本结构不合理。资本结构是指企业长期资本（长期负债、优先股、 普通股）构成及其比例关系。资本结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能 力严重不足，由此产生财务风险。企业采用负债经营方式扩大资金来源，发挥财 务杠杆作用，已成为普遍做法，但高负债并未带来高利润。如何改善资本结构、 避免财务危机是每一个企业必须认真考虑的问题。5. 2.5道德风险的广泛存在。在市场经济中的各种欺诈、违约、投机取巧等现 象称为“道德风险道德风险对企业财务有重大影响，主要表现：信用度低。这 主要表现在违约及债权债务关系严重扭曲等方面。大量的赊销赊购，使企业的偿 债能力依附于其他企业的信用程度上。另一方面，经济合同履约率低影响企业生 产的正常运营，增加了商品存货的仓贮成本，造成资金占用过量，加大了企业财 务风险。2. 3风险的表现形式筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给 财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆 效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而 导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式 的变动，导致企业再次融资产生不确定性，或企业本身筹资结构的不合理导致再 融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使用杠杆融资给利益相关者的利益带 来不确定性；汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性； 购