财务分析指标计算公式.docx
财务分析指标计算公式财务分析指标计算公式一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1.流动比率=流动资产÷流动负债国际上通常认为流动比率的下限为100<¾>,流动比率等于200%）时较为适宜。2 ,速动比率=速动资产÷流动负债速动资产=流动资产存货-预付账款待处理流动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据国际上通常认为等于100%）较为适宜3 .现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债X100%）（二）长期偿债能力分析1.资产负债率=负债总额÷资产总额保守的观点认为不应高于50%）,国际上通常认为60%）较为适宜。2 ,产权比率=负债总额÷所有者权益3 .己获利息倍数=息税前利润÷利息支出二 .营运能力分析（一）人力资源营运能力分析劳动效率=主营业务收入净额或者净产值÷平均职工人数（二）生产资料营运能力分析1 ,流动资产周转情况分析（工）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额÷平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款x360÷主营业务收入净额（2）存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货存货周转天数=平均存货x360÷主营业务成本（3）流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额÷平均流动资产总额流动资产周转期（天数）=平均流动资产总额X36O÷主营业务收入净额2 .固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值3 ,总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额.盈利能力分析1.主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入净额2 .成本费用利润率=利润总额÷成本费用3 ,总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额4 ,净资产收益率=净利润÷平均净资产×lQQ°o5 ,资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益X1OO%）6 .每股收益=净利润÷年末普通股总数7 ,每股股利=普通服现金股利总额÷年末普通股总数8 市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益9 每股净资产=年末股东权益÷年末普通股总数四.发展能力1,销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）收入总额ioo%）2,资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益Xoo<>3 ,总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额ioo%>4 .固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值X1OO%)五、投资报酬分析1 .财务杠杆系数=普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率财务杠杆系数=变动前的息税前利润÷变动前的税前利润2 .净资产收益率=净利润÷平均所有者权益X100%)其中：平均所有者权益=(期初所有者权益+期末所有者权益)÷2净资产收益率=资产净利率X权益乘其中：资产净利率=销售净利率X总资产周转率权益乘数=÷（工一资产负债率）所以：净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数净资产收益率=资产净利率÷CL-资产负债率）净资产收益率=资产收益率+（资产收益率一负债利息率）×（负债÷净资产）X（工一所得税率）净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率X财务杠杆系数3 .简单资本结构的每股收益=（净利润一优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数复杂资本结构的基本每股收益=（净利润一优先股股利）÷（流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数）复杂资本结构的充分稀释的每股收益=（净利润一不可转换优先股股利）÷（流通在外的普通股股数+普通股股票等同权益）4 .股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）÷普通股每股市价X1OO%）其中：每股市场利得=期末股票市价一期初股票市价5 .市盈率=普通股每股市价÷每股收益6,市净率=普通股每股市价÷每股净资产其中：每股净资产=（股东权益总额一优先股权益）÷发行在外的加权平均普通股股数六、现金流量分析1.现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债ioo%>2,债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100<¼>3,偿还到期债务比率=经营活动现金净流量÷本期到期负债XlOOt¼）4,每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入5,每股经营现金流量=（经营活动现金净流量一优先股股利）÷发行在外的普通股股数×100<¾>6,全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产XI00%）7,现金流量适合比率=一定时期经营活动现金净流量÷（同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利）×100<8.现金再投资比率=（经营活动现金净流量一现金股利一利息支出）÷（固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金）×100<9,现金股利保障倍数=经营活动现金净流量÷现金股利额10.营运指数=经营活动现金净流量÷经营所得现金ioo%>其中：经营所得现金=净收益一非经营净收益+非付现费用七、业绩计量与评价1,净收益=净利润一优先股股利2 .净现金流量=净收益+非现金费用经营活动现金净流量=净现金流量一流动资产增加额+流动负债增加额一非经营活动收益自由现金流量=经营活动现金净流量一资产投资支出3 .经济增加值=息前税后经营收益一使用的全部资金X资本成本率=税后经营收益一使用的股权资金X股权成本率基本经济增加值=息前税后经营利润一报表总资产X资本成本率
