我国石油焦行业产业链分析.docx
我国石油焦行业产业链分析石油焦是原油加工后的一种产物，因此产量与原油加工量直接相关。2024年1-11月，受原油加工量下降等因素影响，我国石油焦产量出现小幅下滑，相较2023年1-11月同比微降0.55%。目前我国石油焦生产较为集中，主要分布于华东、华南和东北地区，2024年1-11月合计产量占比超过80%。受制于上游原油依赖进口，我国自产石油焦难以完全满足下游市场发展需要，部分产需缺口仍依赖进口补充。因此近年来其进口量维持在1200万吨以上，且对外依存度超过25%。从下游来看，我国石油焦下游消费以预焙阳极和燃料为主，2024年上半年合计占比达到77%o不过受电解铝产能限制和高硫石油焦在燃料领域使用受限等因素影响，我国石油焦整体需求增长空间有限，短期内难以出现大幅增长。一、石油焦概述及产业链图解石油焦全称延迟石油焦，又称生焦，是以原油蒸储后的重油或其它重油为原料经延迟焦化工艺而生成的。其具有多孔性，外观为黑色或暗灰色，带有金属光泽，主要由碳氢化合物组成，含碳量为90-97%,含氢量为1.5-8%,还含有氮、氯、硫及重金属化合物。石油焦行业属于石油化工行业的一部分，其产业链上游原材料主要为原油；中游为石油焦生产与供应，根据硫含量不同，其可分为高硫石油焦（硫含量大于4%）、中硫石油焦（硫含量2%4%）和低硫石油焦（硫含量小于2%）；下游主要用于预焙阳极、燃料、增碳剂、负极材料、硅、石墨电极等领域。石油焦行业产业链简示图二、石油焦产业链上游情况中游：生产与供应下游：应用预焙阳极I燃料、增碳剂I负极材料、珪石墨电极等.，一大:石油焦是原油加工后的一种产物，因此产量与原油加工量直接相关。数据显示，2018-2023年，我国原油加工量整体上升，由60357.0万吨增长至73477.8万吨，年均复合增长率达到4.01%；2024年1-11月，受国内炼油厂集中检修等因素影响，我国原油加工量小幅下滑，约为67621.8万吨，相较2023年1-11月同比减少4.01%,对石油焦产业链中游生产造成一定影响。此外，我国原油资源匮乏，2023年对外依存度超70%,高度依赖进口补充，这也导致石油焦生产成本及销售价格受国际原油价格影响较大。2018-202年11月我国原油加工量及同比憎长情况数据来源：国家统计局三、石油焦产业链中游情况L石油焦产量出现小幅下滑近年来，我国石油焦产量增长态势与原油加工量保持一致。数据显示，2028-2023年我国石油焦产量整体上升，由2634.7万吨增长至3342.6万吨，年均复合增长率达到4.87%；2024年11月，受原油加工量下滑等因素影响，我国石油焦产量出现小幅下降，约为3013.3万吨，相较2023年1-11月同比微降0.55%o2018-202碑11月我国石油焦产量及同比增长情况数据来源：国家统计局目前，我国石油焦生产较为集中，主要分布于华东、华南和东北地区，2024年1-H月合计产量占比超过80%。其中，华东地区为我国最大石油焦产地，占比超过55%；其次为华南地区，达到15.65%。202碑1-11月我国石油焦各地区产量分布情况华东地区华南地区东北地区西北地区华州区华中地区西南地区数据来源：国家统计局2.石油焦对外依存度超过25%受制于上游原油依赖进口，我国自产石油焦难以完全满足下游市场发展需要，部分产需缺口仍依赖进口补充。数据显示，近年来我国石油焦进口量维持在1200万吨以上，2024年11月有所下降，约为1241.59万吨,相较2023年1-11月同比减少15.22%；其对外依存度超过25%,且自2023年起逐渐下滑，2024年ITl月降至29.18%o此外，我国石油焦进口仍以高硫石油焦为主，2023年其进口量占总石油焦进口量的70%以上。2021-202411月我国石油焦进口量及对外依存度情况数据来源：卓创资讯、隆众资讯等注：石油焦对外依存度二石油焦进口量÷（石油焦进口量+石油焦产量）四、石油焦产业链下游情况目前，预焙阳极是我国石油焦下游第一大消费领域，2024年上半年占比达到59%；其次为燃料和增碳剂，分别占比18%和6%；负极材料和石墨电极等新兴领域占比较小，均不超过6%。202年上半年我国石油焦下游消费占比8%预培阳极I据斗增碳剂负极材料硅其他数据来源：隆众资讯预焙阳极：据悉，预焙阳极是铝电解槽中用于传导电流和参与电化学反应的重要部件，在电解铝生产中起着至关重要的作用。因此，石油焦行业发展也与电解铝行业发展息息相关。近年来，随着市场需求释放，我国电解铝产量呈现整体上升态势,2024年1-11月达到4021.8万吨。但由于电解铝行业属于高耗能行业，产能受限于4500万吨红线影响,新增产能受限，因此近年来其产量增幅较小，同比增长均不超过6%,对石油焦需求难以大幅提振。数据来源：国家统计局燃料：石油焦具有高热量、易燃性等特点，一般用作水泥厂和发电厂等的燃料。2024年5月，国务院印发20242025年节能降碳行动方案，对2024-2025年节能降碳提出任务要求。其中提出除石化企业现有自备机组外，不得采用高硫石油焦作为燃料。这使得高硫石油焦在燃料领域使用受限。受该政策影响，预计未来燃料在石油焦下游消费中的占比将有所减少，对石油焦整体需求支撑也将转弱。负极材料：负极材料是石油焦下游新兴领域。近年来，受益于终端新能源汽车和储能行业快速发展，我国负极材料出货量不断上升，由2018年的20.3万吨增长至2023年的171.1万吨，年均复合增长率达到53.16%o虽然负极材料对石油焦需求旺盛，但因其在石油焦下游消费结构中的占比较少，对石油焦整体需求的影响相对有限。1801601401201008060402002018年2019年2020年出货里（万吨）2021年202夺同比增长球瞬告网数据来源：EVTank整体来看，受电解铝产能限制和高硫石油焦在燃料领域使用受限等因素影响，我国石油焦整体需求增长空间有限，短期内难以出现大幅增长。据隆众资讯统计，2024年全年石油焦下游消费量达到4420万吨，同比增长仅3.17%。
