2024生成式AI机遇和颠覆演变中的万亿美元市场.docx

2024生成式AI机遇和颠覆演变中的万亿美元市场一、潜力与机遇（一）潜在市场规模增长生成式AI对科技行业的影响广泛而深远，涵盖硬件、软件、服务、广告和游戏等多个细分市场。预计到2032年，其市场规模将达到1.3万亿美元，复合年增长率约为42%,在信息技术总支出中的占比将从目前的不到1%扩大到10%T2%°这一增长趋势不仅体现了技术的飞速发展，也反映出各行业对Al技术的高度认可和积极应用。（二）训练和推理带来的市场机会在Al领域，训练和推理是两个关键环节，各自蕴含着巨大的市场潜力。训练平台（LLM）基于包含数十亿个参数的神经网络，其市场份额可能大于推理。到2032年，训练或将成为最大的新增收入来源，市场规模接近5000亿美元，涵盖服务器、存储和服务产品。而推理市场中，计算机视觉和对话式Al产品作为新兴类别，有望推动规模高达1万亿美元的设备市场加速增长。从硬件领域来看，基础设施支出（用于训练）可能达到设备支出（用于推理）的三倍。为了管理繁重的工作负载，公司需要在服务器和存储方面投入大量资金。生成式Al基础设施即服务（IaaS）将是训练LLM的关键，预计未来10年将带来2470亿美元的增量销售。其中，计算机视觉Al产品的市场规模有望增长至610亿美元，对话式AI产品的销售或将达到1080亿美元，AI有望推动硬件市场总规模从不到400亿美元扩大到6420亿美元。在软件领域，到2032年，生成式AI产品带动的额外支出可能达到约2800亿美元，复合年增长率为69%o网络安全、药物发现、AI助手以及编程工作流等领域将成为主要受益者。许多软件企业为增强用户体验，推出自研Alcopilot,专业化助手软件未来10年的销售规模有望达到890亿美元。同时，生成式Al还将加速游戏和创意软件的开发，为行业带来新的变革机遇。在互联网领域，生成式Al能够优化广告的定向投放，推动新形式的诞生，提高用户参与度和广告浏览量向销售的转化。到2032年，有望为数字广告行业带来1920亿美元的增量收入。在IT和企业服务领域，随着企业寻求降本增效的新产品，生成式Al产品和工具的销售有望带来约1200亿美元的增量收入。（三）云业务与服务器开发虽然短期内服务器和存储是生成式Al服务的突出细分市场，但众多企业将逐渐转向公有云部署。巨型企业如Meta、微软、AlPhabet、英伟达、亚马逊等，凭借资金实力和服务器利用率优势，将成为推动训练LLM发展的主力。随着时间推移，生成式Al作为服务的市场规模将远超服务器和存储，到2032年，增速有望达到60%,这一趋势将更有利于云巨头的扩张。尽管最终会向云部署过渡，但当前对生成式AI的爆炸性需求，如ChatGPT热潮所引发的，仍推动着基础设施硬件市场大幅增长，尤其是AI服务器。根据IDC的数据，2025年全球AI服务器市场或将较2021年增加一倍，至318亿美元，年均增速约为19.5%,超越服务器市场的整体增速（10.7%）。从明年起，Al预计将给全球服务器收入带来20%以上的贡献，而2021年这一比例为15%oAI服务器的需求大部分将流向为主要云服务提供商构建定制模型的原始设计制造商（ODM）,这些云服务提供商在Al应用程序的支持和开发中发挥着重要作用。二、市场变革：硬件、广告和游戏市场转型在即（一）硬件市场：LLM训练利好向ARM的转变训练大型语言模型所需的计算密集度可能会推动市场份额向高级RISC机器（ARM）转移，AI服务器的需求激增已使ARM成为硬件领域增长最快的类别。未来，随着企业利用公有云部署LLM和其他形式的先进AI,生成式Al即服务的市场规模料将进一步扩大。（二）广告市场：领头羊Adobe和Salesforce拥有第一方数据优势Alphabet.Meta和其他数字广告巨头可借助基于其庞大第一方数据库的机器学习模型来改善定向投放和品牌转化率。随着由AI生成的内容涌现，提高用户参与度和平台的变现能力，Meta等社交媒体平台料将得到提振。到2032年，随着人们将更多时间花在线上，叠加广告定向投放和个性化水平的提升，这一市场的规模料将扩大近2000亿美元。（三）游戏市场：索尼和谷歌为游戏设计探索新交互界面生成式AI能够加快手游、社交媒体以及虚拟现实和增强现实应用的创作过程，帮助创意软件工具从点击式转向基于描述和语音的用户界面。部分初创公司已经展示了一些有趣的技术，根据描述和开放式互联网提供的大量训练数据生成“合成内容”，为游戏开发带来了新的思路和方法。三、细分市场分析：热门程度取决于目前终端市场的采用状况（一）应用软件：Copilot引领新征程在应用软件领域，教育、药物发现和专业化Al助手可能是更重要的新增收入来源。许多公司已部署AI聊天机器人和copilot,软件编程领域可能受益最多，开发人员严重短缺的压力或有望在一定程度上得到缓解。然而，随着客服和后台工作被Al助手取代，业务流程外包服务被颠覆的程度可能比IT服务更为严重。（二）网络安全：加强网络安全的同时改善留存率生成式Al或大型语言模型不太可能为网络安全和DevOps带来独立的收入机会，但随着COPilOt投入使用，加上纯云服务提供商产品效率的不断提高，总留存率和追加销售或有望改善。一些大型语言模型能够从结构化和非结构化来源摄取海量遥测和威胁数据，有助于提高其有效性，让拥有专有数据且已领跑这一细分市场的云提供商占据更有利的地位。（三）数据价格不菲：大型语言模型的规模和复杂性导致训练过程的数据密集度极高OpenAI的ChatGPT在可供训练的数据量方面可能仍难以与互联网巨头相媲美。基于Transformer架构的LLM由于采用多模态输入,很可能规模更大、复杂性更高，这可能有助于微软与OpenAI保持其相对Meta、谷歌和Amazon等其他基础LLM的领先地位。四、用途不断扩大：未来10年服务支出有望逐年翻倍（一）软件垂直市场：生命科学和教育公司有望快速增长ChatGPT的早期应用情况显示，生成式AI有望大幅扩大软件垂直市场，生命科学和教育公司得益于软件中大型语言模型的使用，进而推动生产效率的提升。还有可能会出现改变搜索和其他信息汇总需求的、基于Al的专业化软件助手。（二）基础设施领跑软件、游戏和IT服务到2032年，软件支出有望增加2800亿美元，基础设施软件的收入机会似乎会比应用软件、游戏和IT服务增长更快。未来10年，服务方面的支出有望增加约1200亿美元，咨询、数据相关服务、定制应用程序的开发和新聊天机器人的创造都会对额外支出起到驱动作用。五、个人化技术：苹果和三星电子将加入这一行列，AI赋能的工具得到扩展基于对话式AI和计算机视觉产品的语音助手或会作为新的推理类产品出现，苹果、三星电子、亚马逊以及其他公司可能会根据其现有产品与对话式Al的结合效果考虑采用这类AL特斯拉和通用汽车等车企也可能会通过投资于计算机视觉研究，推动新一代车载AI的发展。生成式AI的进步有望加速设备市场的发展，个人电脑和智能手机的更新周期或将缩短。六、资本支出展望：对Al的需求将意味着2.4万亿美元的资本支出生成式Al工作负载非常繁重，这料将在短期内刺激企业对服务器和存储的投资。随着企业投资于AI,软件类别的前景将变得更加光明，采用这些技术的相关资本支出或将上升，从而令软件支出在2022-2032年以每年11%的速度攀升至2032年末的2.4万亿美元。七、处理芯片和内存芯片需求：增长机遇遍布全球人工智能的普及可能会推动对图形处理单元（GPU）和动态随机存取内存（DRAM）的需求，从而提振SK海力土、三星电子和美光科技的销售。内存半导体和AI加速器将在数据中心芯片市场的扩张中扮演重要角色，未来三到五年，二者的年增长率均有望超过15%。八、监管格局：欧盟遥遥领先于美国；科技巨头面临风险在针对Al的监管方面，欧洲遥遥领先于美国。欧盟即将通过AI法案实施第一套全面监管办法，该法案可能会对违规企业最高处以年营业额6%-7%的罚款。美国不太可能采取激进的监管措施，预计Al将在现有法律框架下受到监管。九、环境、社会和治理（ESG）展望：降低能耗；保护IP和隐私图形处理器在Al推理中的使用增加，将大幅提高数据中心服务器的能耗，节能成为优先事项。约40%的受访者表示担心生成式AI对信息的使用可能会侵犯知识产权，但随着相关公司进一步披露有关如何使用专有数据训练其算法的信息，这种担忧有望逐渐下降。十、业绩和估值：AI在科技板块各领域独领风骚2023年，AI主题跑赢了其他科技主题，回报率达到47%,远高于网络安全和云。AI领域的赢家不仅限于英伟达，硬件股回报率达67%,半导体股也上涨了66%。生成式Al依然是推动预期上修和估值倍数扩张的主要催化剂。生成式AI的发展为我们带来了前所未有的机遇，也带来了诸多挑战和颠覆。无论是科技巨头还是初创企业，都在积极布局这一领域,力求在这场科技革命中抢占先机。作为普通用户，我们也能感受到生成式AI给生活和工作带来的便利和创新。未来，让我们共同期待生成式Al创造更多的可能！