炼油化工行业转型发展现状与对策.docx

炼油化工行业转型发展现状与对策1 全球炼化行业发展环境日趋复杂1.1 全球经济增长放缓，产业链和供应链加速重构20002024年全球经济年均增长率为3.5%,预计20252030年将进一步放缓，维持在3.2%左右的水平。发达经济体经济增长低迷，20252030年年均增速仅为1.8版新兴经济体和发展中国家的经济形势较为乐观，预计未来5年年均增速为4虬经济增长放缓影响成品油需求前景。地缘政治风险上升对炼化行业的发展也带来了深远影响。美国总统特朗普主张的“美国优先”标志着美国进入竞争实用主义新时代，美国持续对伊朗实施“极限施压”政策，利用关税政策对抗中国的同时惩罚盟国，联合欧洲国家以及日本、印度等国家通过建立经济政治联盟和贸易壁垒等形式打击新兴竞争对手，搞“脱钩断链”“小院高墙”，所有这些因素都严重破坏了全球产业链、供应链的安全和国际贸易体系。乌克兰危机、巴以冲突等地缘政治危机也给全球能源供应安全带来巨大挑战，加剧国际油气市场的波动。1. 2交通运输等领域新能源替代加速，能源转型加快演进根据国际能源署（IEA）发布的2024年全球电动汽车展望报告，2024年全球新注册的电动汽车达到1700万辆，与上年相比增长17%（见图1）。中国国务院、美国环保局和欧盟理事会等先后出台多项汽车排放标准或法规来支持新能源汽车的发展。中国是全球最大的电动汽车市场，在全球的市场份额高达45%；其次是美国和欧洲，市场份额分别为25%和H%。发展中经济体的电动汽车市场在政府购买补贴和制造激励下具有巨大的增长空间，例如印度的生产挂钩激励制度（PLl）促进了电动汽车的普及及其相关产业链的延伸，墨西哥电动汽车产业链在美国通胀削减法案补贴的激励下同样实现快速发展。预计2028年全球电动汽车保有量将达到L55亿辆，分别对汽油和柴油形成230万桶/日和63万桶/日的规模性替代。除电动汽车替代外，其他燃料替代也在快速发展，2024年车用液化天然气（LNG）对柴油的替代量接近3000万吨，与上年相比增加50%以上。氢能、生物柴油、可持续航空燃料（SAF）等可持续燃料在道路交通、船运和航空领域的市场份额持续上升，全球能源转型正在加速演进。万辆中国欧洲美国其他国家180016001400120010008006004002000201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024E年图120102024年全球电动汽车销量1. 3碳中和目标和环境污染问题驱动绿色低碳发展目前全球已有148个国家明确提出碳中和目标，相较2023年增加15个。其中，包括美国、英国、日本、韩国和部分欧盟国家在内的121个经济体已将碳中和目标定在2050年，中国、印度尼西亚和沙特阿拉伯将目标定为2060年，EP度为2070年。欧盟的碳边境调节机制(CBAM)美国的清洁竞争法案(CCA)等政策相继推出，以应对气候变化，加快碳减排进程。碳中和目标和碳关税政策正驱动各国加速发展氢能、核聚变、清洁电力、二氧化碳捕集利用与封存(CCUS)等绿色低碳技术。废弃塑料等化学品引起的环保问题已成为仅次于气候变化的全球性环境问题。全球废弃塑料年混合增长率在2%3%,预期2050年将达到5.1亿吨，目前全球只有约10%的塑料实现了回收。塑料污染问题给全球塑料生产厂商带来了严峻挑战，也倒逼化工巨头加大塑料循环经济投资。2全球炼化行业发展前景2. 1石油需求即将达峰，成品油需求呈现结构性变化根据国际能源署发布的报告石油2024：到2030年的分析和预测,2024年全球石油需求量为1.032亿桶/日，预计到2029年达到L054亿桶/日的峰值，随后进入波动平台期，无明显下降趋势。根据标普全球(S&PGlobal)公司对未来不同地区成品油需求的预测，因新能源汽车的规模性替代，道路燃油需求将趋势性下滑(见图2、图3)。随着欧美地区汽油需求减少、非经济合作与发展组织(OECD)国家(不含中国)汽油需求增加，亚太地区将于本世纪30年代初成为未来全球汽油需求中心。拉丁美洲、非洲和部分亚洲地区由于缺乏替代燃料，柴油仍有较大的需求增长空间。图320252035年全球柴油需求变化趋势未来石油需求增长主要动力来白石脑油和航煤。航煤在未来10年仍呈增长态势，增长动力主要来源于亚洲，欧美地区次之（见图4）。石脑油在未来10年也极具增长潜力，亚洲是石脑油增长的主要地区，10年间亚洲地区需求增长约占总增量的80%（见图5）；中东地区在大量投资的推动下，石脑油需求强烈；欧洲是石脑油需求增长的第二大地区，在全球石脑油总需求中的占比基本维持在10%左右。长期看，随着原料多元化及原油直接制化学品技术的发展，石脑油需求将在中长期有所放缓。石油需求的不断变化促使企业持续调整其产品结构，20252035年汽油和柴油产品收率将分别减少1.05个和0.33个百分点，航煤和石脑油产品收率将分别增加0.79个和0.9个百分点。万桶/日北美拉丁美洲欧洲独联体国家非洲中东亚洲图520252035年全球石脑油需求变化趋势2.2全球炼油产能过剩，炼油中心持续向东转移亚州中东2024年全球炼油能力为1.02亿桶/日，20252035年全球炼油产能将增加290万桶/日，成品油需求量将减少220万桶/日，炼油产能严重过剩，炼厂开工率将从82%降至77%（见图6）。欧美国家及日本等发达地区炼厂经过起步期、高速发展期和结构调整期，在21世纪初已实现碳达峰，炼化产业碳排放平均下降30%,炼油产能在全球中的占比预计将从2025年的32.6%下滑至2035年的31.7%；亚洲仍处于快速发展期，炼油产能占比将从2025年37.6%上升至2035年的39.1%,中国和印度已经成为全球炼油能力的平衡力量。非洲独联体国家欧洲拉丁美洲北美全球开工率（右轴）图620252035年全球炼油产能和开工率变化趋势2. 3碳税进一步加重，炼厂利润将持续承压国际货币基金组织（IMF）预测，未来碳税将进一步加重。到2030年美国、德国、法国等发达经济体碳税将增至75美元/吨二氧化碳，中国、俄罗斯、巴西等高收入经济体碳税将增至50美元/吨二氧化碳，印度也将实施碳税政策（25美元/吨二氧化碳）。从标普全球公司对亚太和中东地区不同炼厂利润的分析看，在考虑50美元/吨二氧化碳的碳税后，炼厂平均净利润将从3.4美元/桶降至L7美元/桶，亏损面将从25%增至30%。欧盟碳边境关税等与碳减排相关的贸易条款也将成为影响炼化企业与投资者、下游用户等利益关系的关键因素。3. 4大宗化工品供需失衡，高端产品和材料市场仍具有增长潜力20192023年全球大宗石化产品（乙烯、丙烯、对二甲苯、苯、聚氯乙烯和甲醇）总产能增长均超过2000万吨/年，远高于年总需求增长，使得化工行业出现严重的产能过剩问题，全球石化市场正处于产能驱动的周期性下行阶段（景气周期低谷），利润率和开工率维持低位。需求疲软致产能过剩的严重性被放大，化工行业盈利艰难，业界巨头纷纷选择永久关闭低效产能，例如巴斯夫（BASF）公司已关闭11家欧洲化工厂，埃克森美孚公司关闭了其位于法国的乙烯工厂，英力土（INEOS）公司关闭了其位于加拿大的苯乙烯生产基地。乙烯自2020年以来进入产能迅速增长期，20202024年乙烯新增产能4280万吨/年，超过新增需求的两倍，2023年乙烯开工率已跌至79%。随着经济的复苏和乙烯需求的恢复，预计20242028年全球乙烯产能将增长3160万吨/年；2030年新增产能620万吨/年，开工率提高到84%。全球高端化学品需求在中长期仍有较大增长潜力。电子信息、新能源、高端设备、节能环保和医疗健康是目前化工下游行业中增速最快的五大领域，未来5年行业年均增速超过10%,年需求规模预计在10万吨以上。美国、中国、日本和欧盟争相布局高性能新材料领域，化工高端材料市场前景广阔。3全球炼化企业加快结构调整和转型升级3. 1调整炼油布局，加速推进绿色低碳转型国际大型石油企业正在政策的激励下迅速调整全球炼油布局，并利用炼厂已有的基础设施加速低碳化转型。20052023年全球五大石油公司(道达尔能源、壳牌、埃克森美孚、雪佛龙和bp)的炼油总能力在全球炼油产能中的占比从20%降至10%,部分炼厂已转型成为低碳燃料或高端润滑油生产基地。例如，道达尔能源公司将法国GrandPUitS炼厂改造成“零原油”加工平台，发展生物燃料和循环塑料业务；壳牌将其位于德国的韦瑟灵(WeSSeling)炼厂改造为高级润滑油生产基地；埃克森美孚把炼化业务打造为高价值的供应平台，大力发展高端聚烯烧、润滑油、低排放燃料等高价值燃料。炼厂正加速向绿色低碳转型，原料从单一的石油原料向生物质、废塑料、废液等多元化原料发展，加工流程更加绿色节能、高效灵活，能源动力来自风电、光电、核电等绿色电力，碳排放实现高效捕集；炼厂将与化学品深度耦合，从燃料生产基地变为低碳燃料和化学品制造中心，生产可持续石化产品和低碳交通燃料。3. 2发展原油制化学品技术，“油转化”成为主要方向中长期内全球化学品需求年均增长率为4%,其价值和增长潜力高于运输燃料，促使企业将“油转化”作为主要发展方向，预计到2050年用于生产化学品的原油将超过30%o原油最大化生产化学品或原油直接制化学品技术得到行业重点关注和发展。例如，埃克森美孚公司原油直接裂解制乙烯具有更高的化学品收率，且成本大幅减少。韩国S-Oil公司位于蔚山的原油制化学品Shaheen项目计划于2026年竣工，其采用的原油热解制化学品技术可将原油和一些低值热解油升级为蒸汽裂解装置的原料，用于生产乙烯、丙烯、丁二烯等基本化学品，预估年产量可达320万吨。霍尼韦尔公司提出“无油品”炼化工艺方案，对催化裂化装置、重油装置实施低成本改造，通过加氢裂解、蒸汽裂解、丙烷脱氢等联合手段，将原油灵活转化成烯烧芳燃等基础有机原料，实现价值链向化工品的有效延伸。沙特阿美公司与英国伍德集团合作开发了原油制化学品技术(COTC),与法国阿克森斯(AXenS)公司合作开发了催化原油制化学品技术(CCTC),与美国雪佛龙鲁姆斯公司合作开发了原油热解制化学品技术(TCTC),这些技术成本低、碳排放少且效率高，化学品转化率均在50%以上。沙特阿美与沙特基础工业公司(SABIC)的合资公司将于2025年前在延布建立原油制化学品综合厂，计划每年处理2000万吨轻质原油用于化学品制备，化学品年产量可达900万吨。3. 3调整发展战略，赢得战略主动国际大型石油化工公司将持续优化投资布局，根据市场变化及时调整发展方向以赢得战略主动。巴斯夫公司2024年9月发布以聚焦、加速、转型、制胜为四大核心的全新企业战略，明确新的发展方向。巴斯夫将其具有显著优势的业务(例如化学品、材料、工业解决方案等)作为核心业务，通过有机增长和慎重的增值收购，充分发挥公司在核心业务中的市场领先地位；把服务于特定行业的业务作为独立业务，优化投资组合，剥离没有潜在市场或行业增长缓慢的业务，大力投资快速增长的业务，为其探索价值链上的合作机会以超前应对市场风险。埃克森美孚公司公布了20252030年的发展战略，致力于把炼油和化工业务打造为高价值产品供应平台，减少低价值炼油产品的生产，转而聚焦润滑油、低排放燃料、高性能聚烯燃等高价值炼化产品。埃克森美孚还将在全球范围内布局大型炼化项目，以调整炼化产品结构，优化产品产量，并将研究重点放在高性能聚烯燃热固性树脂ProxximaTM系列产品和锂电池材料的开发上，以利用高端材料的巨大潜在市场获得丰厚的投资回报。国际大型石油化工公司还将以“需求增长区”及“原料优势区”为重点，依托先进技术，加大对新兴经济体新材料领