氢能全产业链制氢、储运、加注、用氢端燃料电池空间巨大.docx

氢能全产业链制氢、储运、加注、用氢端燃料电池空间巨大1.、氢能产业发展提速，设备端有望优先受益.1）氢气作为清洁能源，在碳中和愿景下需求较大I根据中国氢能联盟研究院，预计到2050年全球氢气需求量将达到6.6亿吨，其中中国约为1.95亿吨（2022年仅0.35亿吨）.2050年中国氢气需求量将达到1.95亿吨（单位:百万吨/年）2）设备降本是氢能突围的关键之一：当前氢能产业受成本制约，在无补贴情况下，氢价及燃料电池汽车成本高于锂电及燃油车，其中设备成本在各环节中占比较高（根据测算，大安风光制氢项目中电解槽占总投资成本24机加氢站建设中设备成本占比71机氢能重卡中燃料电池成本占比52%）；因此，通过政策推动及产业端的规模效应实现设备降本，是氢能产业链提高经济效益，实现产业突破的关键。MC(W忌品"KCCVS)预计电解槽2024-2025年市场增量空间约为178亿元3）央地出台多项政策推动氢能行业发展,按地方目标统计，到2025年全国将建成加氢站超1000座，燃料电池汽车超11万辆，加氢站设备、燃料电池等迎来投资机会。OMJ。日KaIB3中源：U运&D0注日。日田曰:HI鼠，SS-BBHQB1W(*aOMM氢能产业链涉及装备众多1制氢端：绿氢潜力巨大，电解槽为核心设备.I20232022j1派璃弱畿考克利尔竟立2建基氧能耐硒3考克利尔党立维基氧能4华电m工天津大陆S航天思卓中电丰业6天津大5凯豪达SUe7中集集电W1.US8双良新能源华星氢元科技9中电丰业赛克赛期氢能10长春绿动国富氧晚20222023年电解槽出货量TOP1.O名单变化较大1）灰氢：化石能源制氢设备拓展过程中，主要受益方为提纯设备，包括BSA装置（昊华科技）、深冷分离（杭氧股份、中泰股份）°2）蓝氢：在化石能源制氨基础上增添碳捕集设备，至2025年需增设年捕集量2000万吨的CCUS设备，核心动力装置为螺杆压缩机，厂商主要包括冰轮环境、冰山冷热。3）绿氢，国际氢能委员会预计到2050年绿氢将占氢气总产量的60%'80%,当前通过水电解制取，电解槽为反应场所，势银（TrendBank）预计20242025年新增装机量分别为4.8GM8.2GW,按均价计算分别达到66亿元、112亿元。根据高工氢电，2023年出货量Top5厂商分别为派瑞氢能、隆基氢能、考克利尔竞立、华电直工及航天思卓.合计市占率达54%O2%1%煤制氢天然气制氢ZD1.k副产氢电解水制氢甲醇制氢制氢端以化石能源制氢为主（2022年）对比四种技术路线的优劣，A1.K成本更低，PEM启停灵活，SOE与AEM尚有技术难题.DA1.K:电解槽已实现国产化，电极材料为锲或锲合金，装置成本较低，寿命长达15年，易于实现大规模制氢；而其缺点为能源转化效率低、碱液不环保、占地面积大，尤其是装置启停时间过长（往往长达数I分钟），不适用波动电源，故与可再生能源电力的适配性较差，因此大部分单一的碱性水电解制氢技术还是以稳定的电网电力制氢为主。2）PEM：工作电流密度更大，因此设备体积相对较小，启停速度快，但其需要用伯和钺等贵金属做催化剂，质子交换膜也主要依赖于进口，整体成本高昂。3）SOE1是目前制氢效率最高的技术，但工作温度高，寿命较短,且设备启停不便。4）AEMx是近两年为了解决A1.K和PEM存在的缺点而研发的新技术，电解质采用了比A1.K浓度低的弱碱性溶液和固体电解质（聚合物）膜，电极采用了较PEM价格更低的银基或钛材料，但目前阴离子交换膜的服役寿命和离子电导率尚需攻关。I储运端：关注高压储氢瓶、氢液化装置.储运和加注环节主要设备包括高压储氢瓶、压缩机及加氢站集成设备WtuaauaISMIXJI长曾离军«1发K修车寓fM车的车ttWM修出无!除梅a/无IM化*甯矶*W9Wf运江力20MPd14MPa06MPd常任4MFi1fiiUM1.m2src祖IBB300400kg连编<4,00Okg2.000kgMO400kgS200km2500kmi200km2200kmXXNcmWABMwSaMB.JiWJiTOK槌.小黑.曲段主汰象M运方式sjMn三a¾5用力通交破布不均您K.m!t.a¢.前篇投畲大灌化.!S,壬应用航空IM.子gHr侬和财Wwm喃行M口脱黑反感.但按利Mr条件IeW句副,WIQ蜕H装收宣宗校大格发；力四种储运路径适用场优不同1）长管拖车适用于20Okm以内的小规模运输，主要储存设备为高压气态储氢瓶；高工氢电侦计2025年站用储氢瓶市场规模将达到5.6亿元，车载储氢瓶市场规模达到34亿元，主要玩家包括中材科技、中集安瑞科、京城股份、亚普股份、兰石重装、科新机电等：其中储氢瓶阀门成本占比约8.对应2025年市场规模2.8亿元，主要玩家包括鳏华科技、舜华新能源及富瑞阀门等:2）低温液氢适用于20Okn1.以上的大规模运输，液化过程成本较高，核心设备为包含压缩机、膨胀机在内的液化装置，当前国产民用设备实现突破，相关公司有中科富海、航天六院101所、中泰股份等3）输氢管道初始投资巨大但更具经济性，石化机械、国家管网、东宏股份等在管材、材料等领域发力以克服“氢脆”难题。：入盟干旧UW1.,黑黝.:.5中石化-MWBT9目的土家封管an«»in.日够已槐三IW邮电话知Me1.APJ618HW1值平盘压m三j用于*陇送石化机巳灵透90MP,或史11anatw金卡”WX3f11BOMTusvuukmmi计均可通用于氧气计修SnrmfiB2O230Hh次而力下AIMfta中石化IftMxEra乐血H*tta*tf.加*«*.长施团的惶1应4上IWramartrwwe&完成防风减的单中注切工存.翻取3年8月玉门油田口第中改距yt*na11i9HM管道输氢相关设备及产业链1加注端：加氢站集中建设，集成设备（含压缩机）放量在即.截至2023年底，我国已累计建成加氢站407座，我们根据各省级地区提出的氢能发展目标测算，未来两年集成设备增量市场空间至少为69.18亿元（含站用储氢瓶），其中压缩机为29.23亿元。国内加氢站集成设备商主要有国富氢能、海德利森、舜华新能源、氢枫能源、中集安瑞科等，氢压缩机设备商主要包括开山股份、石化机械等。OOXM援本务.皿91»3万，.K1.t2021M4*.W*5聿叱,为力¼ft¼VKmza/CMimM1.M.在"MT要产包皿BBSQMd.旧皿UmK站改超oo三.好1于'RFeamC£主IBK另傀U皿mw.坦尔牝tomuyu没RMISttW½J(0皿m½设i*QM.HWnI万力XMM%mxafi>1.T化工s:BWy1尊日.在*1M2.fnXSAftifift.emmt.Mu1.MUnSMAmx*½tt(50O471.V)征中石楚广东偿gaami含罐”.tumMMiDM½raQ.*srs*ftWU月.80M.布&5RMaXtBMUeWUU"WMIMM.中安»中f1.BQMJBN-.ABM司WMmMNd£1.tt设MIHm必.XHS年,公旬(3899HK)力(U%30目JMmB内度ToMPAmtua自叫空nra.Htiwtam9nsm*cnunsgum«PMf1.n».险但(/3).ttMtn(<H2)M(22MFi>.MU£(>)MPa)(7.SZ)而%石化机Swwmana<IDMImw1.amwaw.巳®W硒皿砥(OOIXVSZ)e11.iHf1.uuHtftoxmawvbt&加氢站集成设备/压缩机市场众多加氢站设备主要包括压缩机、加氢机及固定储氢设施，这三大设备的性能参数决定了加氢站的整体加注能力和储氢能力。D压缩机：作为加氢站内的核心设备，承担，氢气增压的重要作用。国内加氢站常用的氨气压缩机主要有隔膜式压缩机、液驱式压缩机、离子液压缩机。2）加氢机：为氢燃料电池汽车的车载储氢瓶进行加注，基本部件包括箱体、用户显示面板、加氢口、流量计、阀门、安全系统等;由于加氢机加注时存在“焦耳-汤姆森效应”，会导致氢气温度上升，因此加注过程中防止氢气温度不断升高时加氢机的关犍性能之一。3)固定储氢设施：目前国内建成或在建的加氢站主要采用高压储氢瓶组和高压储氢罐，储存系统的工作压力越高或该工作压力与氢燃料电池汽车充氢压力差越大，氢燃料电池汽车充氢时间越短；从压力范围看，目前国内加氢站的加注工作压力通常分为35MPa和70MPa两个等级，其中35MPa加氢站通常采用最高储氢压力位50MPa的储氢罐，70MPa加氢站通常还要增设最高储氢压力位103MPa的储氢罐。1用氢端：燃料电池空间巨大，氢燃气轮机逐渐突破.az>tj连4IW公电四Km1炳巾&M”rroFi/T。"；h<i力M三t为上帚公Rdrt(6M1.mSH)M多於10.春承通用*不的，*忘，;而M陂公三WM>3.;M*1>H电KW力263tMK:2)5HfU50*W2033H1rB用氢端设备集中在交通、电力领域D燃料电池，弗若斯特沙利文预计至2030年，氢燃料电池系统的运输应用和固定式应用按销量计算的市场规模将分别达到70.02GW和13.35GW0电堆，2023年上牌车辆电堆装机量达到931.2MW,CR5达到62%,分别为神力科技（亿华通控股子公司）、国鸿氢能、捷氢科技、潍柴巴拉德以及氢晨科技：空压机方面，主要公司包括势加透博、金士顿、东德实业；氢循环部件，主要公司包括东德实业、瑞驱科技、浙江宏昇：增湿器方面，主要公司包括伊腾迪、同优科技、沃瑞氢能；电子水泵方面，主要公司包括合肥新沪、艾尔航空、飞龙股份。2）2）氢燃气轮机：国内公司积极开展燃气轮机掺氢试验，主要包括上海电气、杭汽轮集团、国家电投等。47-合成氨合成甲醇-石油化工交通、建筑与发电其他工业领域其他2022年中国氢气消费集中在化工领域（单位：万吨） 地面出行重卡 地面出行一其他 海运和航空现有工业原料钢铁 电力生产 芳香族化合物生产 工Ik供热 建筑供热2050年交通领域有望成为氢能重要消费场里（单位：百万吨）1测试设备I随着电解水制氢市场的兴起和燃料电池技术的更新迭代,测试设备的需求显著提升。一方面，测试是保障氢能装备安全稳定运行的关键环节，测试设备需求将伴随电解槽及燃料电池市场空间的拓展而增长：另一方面，在电解槽大标方及燃料电池大功率的发展路径下，专业测试设备提供商基于检测能力经验积累将具备先发优势，国内厂商包括科威尔、锐格新能源、氢导智能、大连宇科。