002757南兴股份2023年上半年财务风险分析详细报告.docx
南兴股份2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为40,360.45万元，2023年上半年巳经取得的短期带息负债为12,333.21万元。2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供26,713.91万元的营运费本。3.总资金需求该企业的总资金需求为13,646.55万元。4短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为71,183.15万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是104,356.18万元，实际已经取得的短期带息负债为12.333.21万元。5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为104,356.18万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为120,942.69万元，在5年之内偿还的贷款总规模为154.115.72万元，当前实际的带息负债合计为62,168.93万元。二、资金链监控1 .会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为3级。2 .是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供99,210.39万元的营运资金。3 .是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为32,885.36万元。这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加7,132.79万元，其他应收款减少430.56万元，预付款项减少401万元，存货增加5,097.62万元，其他流动费产减少449.45万元，共计增加10,949.41万元。应付账款增加7,422.45万元,应付职工薪酬减少5.2万元，应交税费增加610.56万元,其他应付款增加466.52万元，一年内到期的非流动负债增加1,602.98万元,其他流动负债减少936.11万元，共计增加9,161.19万元。经营性资产网M变化表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值力长率(%)救值-n(%)数值增长隼(%)应收豪款49,038.OS32.6315,443.37-7.3352,576.1615.7其他应收款990.81.521.251.826.64824.24-34.31狡付款项3.417.088.)3.052.82-10.662.651.82-13.11存货35.521.6257.4447.515.9433.7752.613.5610.73其他流动姿产6,996.65188.418.912.2727.388.462.83-5.04经首性负情陋内变化表(万元)项目名称2021年上半与2022年上芈斗2023年上华年致值增长率(W数值增长率0数值缗长率代)应付索效52.500.2S96.9851,013.75-2.7758,466.214.51应付职工新州1.575.11122.473.116.47-31.8S3.111.27-0.17应交税费2.565.59-9.382.454.71-4.323.065.2824.87其他应付投202.77-83.27255.4125.96721.93182.66一年内到期的#流动负债4,350.24141.915.872.1234.987.475.0927.3其他流动负债3,379.44-3.839.9513.632,903.83-24.384 .未来一年会不会出现资金问题(1) .未来保持当前盈利状况本期营业利润为19.342.63万元，存货为52,613.56万元，应收账款为52,576.16万元，其他应收款为824.24万元，应付账款为58.466.2万元，货币资金为48,095.19万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。(2) .未来经营形势恶化单方面恶化：如果应收账款的平均收款期延长25斩则该企业可支配资金将会减少13,144.04万元,支付能力将会从66,325.04万元下降为53,180.99万元。如果该企业存货增加25%,则该企业可支配资金将会减少13,153.39万元，支付能力将会从66.325.04万元下降为53.171.64万元。多方面恶化：如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%,应付账款下降25%,则该企业的支付能力将从66,325.04万元下降为25,204.99万元。(3) .未来经营状况改善单方面改善：如果应收账款的平均收款期缩短25斩则该企业可支配资金将会增加13,144.04万元,支付能力将会从66,325.04万元提高到79,469.08万元。如果该企业存货减少25乐则该企业可支配资金将会增加13,153.39万元，支付能力将会从66,325.04万元上升到79,478.43万元。多方面改善：如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25玳25%,应付账款上升25乐则该企业的支付能力将从66.325.04万元提高为107,445.08万元。三、偿债能力评价1 .现有短期债务能否偿还(基于流转性)如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。2 .现有长期债务能否偿还(EBIDTA)按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。3 .是否有能力偿还部分债务该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。4 .未来能否还债(全债务偿还的敏感性)(1) .注入新资金该企业短期借款为4,858.12万元，非流动负债为72,496.49万元，资本金为29,545.59万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加5,909.12万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。(2) .提高盈利水平该企业的营业利润为19.342.63万元，如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加3,868.53万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。(3) .加速资金周转本期该企业存货为52,613.56万元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加17,989.05万元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。四、综合建议1 .贷款方面该企业资金状况好，盈利能力强，还债压力很小，偿还其全部有息负债本息有保证。2 .信用等级CRD=2(>±：报告中使用的分析参蚊为2023年上半年行业分析参数)
