EXCEL金融计算实验指导.docx
Wl"*c«<!-BmIMSIMwMT入W”XM0»»>1)83«»ZF21三4liIM财3年反左Ct410iC033C-!D_1.-1.i.i_c-41Vlo(MftM,t-*9:少文RSm<x>a<raa><c"b»>»o«acV>94rtoi4-0*C10一、二;O*nCSV三MMO0I¾11n】CD.三F.GHI例3、假设某某客户为购房，申请/100OOO元的房屋抵押贷款，贷款的年利率6斩银行要求10年内还清，则每年末款多少？例4、计息期与连续利率D»t«»tflQw皿。x<x>4otcA1A.J11A-J/C士321AM4)"G;(IPZzW)W-I文工工笊，WX1，-：IJIHx；g劝下Mmt>ww>xx>«>W>一工QlI1.11川g例5某项目投资300万元后，将在将来4年每年获100万元的现金流4、EXCE1.1.久期函数计算久期«tl>M>ftlAB底三.1)1.243114nsmett<*Tc<wp>iiq7l正甲W:工3<rr年曲Ct.516273t4»5300.07«30aIHIsoai«300.235300.272230。,尔加5啊300.345?10l«0三三久期YbCW.OO7.2iM'，诩J3Wqb5、修正久久期（将修正期与市场利率的预期相结合对债券价格改变率进行估计）MD=-竺pdrp空一PXArxMOC!.10238.01»r<l11)mvt<n=(to2><z>800.07)T4=S<lblA(lU42)'5)30.BTlN80(U班2300.23521300.2722333oo.ct800.3267553OO.3457T23OC.3Wtn1030氏82”强养价格久取Yl.COft.007.24W«a(CSzcU)¥咏然Fr<22:74¥00：,y120g-1843<,Ttc*6、债券价格近似计算选择fx统计correl吩咐,对话框中选择数据区域,完成后单击确定。4、投资组合的期望收益和方圣计算运用EXCE1.中的模拟运算表可计算出两种股票随意投资组合的期望收益和方差。（1）建立工作表（2）选定须要计算的单元区域（3）单击数据菜单中的模拟运算表（4）单击确定运用EXCE1.的图表功能绘制标准差一收益曲线。5、多个资产投资组合4、证券市场线计算与绘制下靖揩数<2卬0.5T：?5290.椒6K2潮仆舞千却.（伍界而向-A3WtR,nxW)2X12和22WVVUfi<加Stzn(US3.MWftOW泌90.01WCUWa«1240.1T513242<WM-¢.204204911.%«f.MSCCUMliM2ft¾225lZ>>312O.SJ1三W三兄用贝塔系数计算方法=S1.oPE(B2或=COVAR(B2($D$2:$D$11)：BlhSD$2:$D$11)：Bl1.$D$2:$DSU)/VARP5、有效前沿VBA计算程序对应看跌期权的价格为1.ll元，且股票和看跌期权价值之和与看涨期权和执行价格的现值之和相等，平价关系成立。,执行价格Wr*3ko-M(<13m)*4*<1T192B-1C*黄石田恪30.q.0.W½班MQ.5T83、欧式期权的VB编程计算（I）看涨期权（2）看跌期权4、美式期权的VB编程计算（1）看涨期权（2）看跌期权试验八Black-Schols定价模型计算试验目的与要求:布莱克-斯科尔斯(BIaCk-SChoIes,1973)期权定价公式是金融和经济学探讨最多应用最广的期权定价公式，通过木试验学生了解该公式的两个假设：无风险证券的利率和股票价格的标准差在期权的执行期间保持不变，且考虑的是连续时间周期的情形。驾驭BS公式的EXCel实现过程，运用VB定义简化BS公式的计算，并依据期权的定价反推股票价格的波动性。试验指导：一、概念释义Black-Scholes公式的欧式看涨和看跌期权的价格C和P分别为：C=SVGI>-A4'n<<2)P-Xe-rN(-d2)-SN(-<I)式中山:U小户应，d2=d历r二、操作示例kBIaCk-SChOIS定价公式的EXCE1.实现Z-Irroxzst3*bi2m<f<(dl>R<U>O.CtM«Cr»miMS)(kWnTH?-r>erw<<lvt<Mnrt<H*tfr)n*11eaS2S"21K<!*)v"t4C2*MM4gUC)Me<-*¼4)rmw4*l<-IO)fAno三H，(9)natavQ5Hm5七网qrxXMmrtt".2、期权价格和内在价值的分析1.阳2W76R1HW>.XMI(4O)0。】。2»RO-I*OMMC1.“7597Cl.2>T0JWZ,，”，：-.,CMlWlW4ll>Ql>I1.C4M»IPV7411.>41O.j3、Black-Schols定价VB编程计算<WMi<>gr<(bC)>-42tTM<U(k.3Arnpf4m11otm1he蛤,评4F"j7KitKMX41*ftB>ei2*MHXF(eM<)3B：B4、除含波动率的YB编程计算UBrt>.>uiU«*<»am。，a>>as««»XJKao<”<4CT<ShO3，“i2二皿布，Q9O.Wtt)lt=rw>rw4ilO)10*ftmnpidi-t<>»<*tt<>bl3r)7*，'mi<>4>心33j«.«，EM-，.4wc;.e11<>s.Ttinl1.2M*<G2.小，iy2.4r492. CTl5122.7wsr.5、运用VBA函数计算隐含波动率习题：1、一名学生在入学时从银行申请助学贷款40000元，按贷款合同，该生要从毕业起10年内分期偿还这笔贷款，每年年终偿还固定金额，贷款利率为5%,从该生毕业起起先计息。要求计算该生毕业后每年须偿还的贷款金额，以与各年偿还金额中本金和利息各多少？2、某公司上一年实际派发股利每股0.8元，预期该公司的股利将保持10%的增长率，该股预期收益率为15%预料将来8年中，每年的股利与股价，并画趋势图.3、假定某股票当前的市场价格为100元，一年后它的价格有两种可能，一种是上涨20%,为120元，另一种下降10%,为90元。当前无险利率为5%。该股票的欧式看涨期权执行价格与当前股票价格相同，一年后到期。用二项式期权定价模型计算期权价格。
